通威“兇猛”
2023-07-30 17:35:21    騰訊網(wǎng)

經濟觀察報 特約記者 潘俊田從去年8月至今,“硅料之王”通威股份(以下簡稱“通威”)殺入光伏下游組件市場已有近一年時間。


(相關資料圖)

一年中,通威組件產能快速擴張,預計年底將達到80GW,同時,通威還在短時間搭建國內營銷團隊,開始在市場中以更低的價格頻頻獲得訂單。

按照多家機構的統(tǒng)計,通威的訂單量排名不斷上漲,今年上半年已位列組件出貨第六,出貨量約11GW,站穩(wěn)組件出貨第二梯隊。集中式市場上同為拿下了約5GW的組件訂單,位列第三,與第二名的天合光能接近,第一名的隆基綠能約8GW,目前與隆基、晶科能源、天合、晶澳科技組件四巨頭的差距主要在分布式市場。

一位二線組件的銷售人員認為,比起對一線廠商的威脅,通威的入場讓二線光伏廠因此受到了更大壓力,“通威既是一線品牌,價格又低,(我)拿什么打?”一家二線組件廠的銷售向記者總結。

按照年報中披露的出貨指引,通威組件業(yè)務今年的目標是35GW,隆基、晶科、天合、晶澳分別為85GW、60-70GW、65GW、60-65GW。

光伏制造從上游至下游大至可以分為硅料、硅片、電池、組件四個環(huán)節(jié),通威是全球光伏硅料市場的龍頭企業(yè),也是外供電池最多的企業(yè)。2022年隨著硅料價格上漲,通威在硅料業(yè)務上獲得了465億元的毛利潤,也正是在多晶硅價格達頂時,通威正式進入光伏組件市場,成為一個具有一體化布局的光伏企業(yè)。類似這樣的一體化企業(yè)正在光伏制造企業(yè)中越發(fā)常見,下游頭部企業(yè)開始布局上游產能,上游企業(yè)也開始進入下游,一些深刻的變化正在這個行業(yè)中發(fā)生。

在通威殺入組件行業(yè)前一個月,光伏頭部企業(yè)出現(xiàn)股價不斷下降的趨勢,這意味著市場對于整個產業(yè)的邏輯判斷出現(xiàn)了變化,有個人投資者發(fā)出疑問:大家業(yè)績都很好,股價為什么一直在跌,這個產業(yè)怎么了?

作為曾經在周期中數(shù)次穿越的產業(yè),產業(yè)中的競爭者對于目前的狀況仍然保持了一些警惕。

盡管通威已經殺入組件行業(yè)中,正在形成布局一體化的產業(yè)模式——如同行業(yè)中許多企業(yè)正在做的那樣——但通威的掌舵人劉漢元,仍在采訪中多次提及分工的重要性和一體化的風險:“群體忘掉傷疤、傷痛的時候比個體還快。十年前那一輪(光伏“雙反”)行業(yè)里面躺下的、破產的企業(yè),幾乎都是把自己(的產業(yè)鏈)拉成橡皮筋?!痹诮邮茇斝虏稍L時,劉漢元提醒道。

唯快不破

2022年8月底,華潤電力3GW組件招標,隆基、天合等組件廠還按照市場價每瓦光伏組件報2元以上時,通威報出了1.94元/瓦,以最低價中標。

通威方面向記者表示在決定進軍組件業(yè)務后,將其定為公司的核心業(yè)務。該公司將資源包括人力、資金、渠道、營銷等迅速向組件業(yè)務傾斜。

一位通威組件營銷內部人士表示,“組件第一”并不是通威組件團隊的業(yè)務目標,組件團隊內部也并未如市場猜測一樣“狼性十足”,暫時還沒有大規(guī)模人員輪換。該通威組件營銷內部人士向記者表示,目前通威組件國內營銷團隊已經搭建完畢,國外營銷團隊依然在招聘。

營銷團隊搭建完成后,通威今年共準備了30多場光伏組件展會,涵蓋了北美、歐洲、亞太、非洲等所有大型的光伏市場。

組件生產端的擴張速度更快。2022年報中通威給出了的目標是:年底達到80GW的光伏組件產能,相當于去年全國新增光伏裝機的1/3。

通威方面對記者表示,其內部早已完成產能規(guī)劃和布局,正式進軍組件業(yè)務后,半年內快速投資規(guī)劃了鹽城、南通、金堂多個生產基地,“一起投建,大規(guī)模擴產”。

通威鹽城組件工廠從開工到投產只用了4個月,遠超行業(yè)內6個月的建設速度。根據(jù)通威發(fā)布的一篇稿件,為了按期完工,通威在工地配備了60臺打樁機,最多時有3000名工人。

快速建成的組件生產基地尚需產能爬坡,并不足以負擔短到幾天的組件交付期,因此現(xiàn)階段通威有一部分代工產品。

通威的一位銷售向記者表示,自產組件和代工組件兩者都通過了通威的質檢,并且用得都是最好的原料,“主要用的是其他組件廠的生產設備”。前述二線組件廠銷售稱,因為缺貨,山東的分布式光伏客戶已經很難買到通威的組件。

不到一年時間內,通威在人員、組織架構和生產基地上已經逐漸追上隆基、晶科等巨頭的組件業(yè)務板塊。

目前,通威并未更改年產能80GW的目標,技術上會通過矩形片的導入,以及組件溫度系數(shù)、角度透過率和低輻照性能三個指標實現(xiàn)組件的降本增效。

“通威什么應用場景的組件都會做,什么硅片尺寸的組件都會做?!币晃煌ㄍM件業(yè)務內部人士向記者表示。

一線品牌,二線價格

兩個月前記者以分布式光伏項目負責人向各大組件廠詢價,山東地區(qū)分布式光伏PERC組件晶科報1.7元/瓦,隆基報1.72元-1.73元/瓦,通威則報價1.61元/瓦。

7月中旬相同市場通威報價略高,天合在山東報價1.3元/瓦,通威報價1.33元/瓦?!巴ㄍ谧詈蠛灪贤瑫r給的價格一定比我們低2分/瓦。”天合的一位銷售人士稱。

2分錢相當于九九折優(yōu)惠,還不如便利店的可樂優(yōu)惠幅度,但折算到光伏項目上并不少。央國企一次招標量通常在1MW以上,2分/瓦的優(yōu)惠相當于節(jié)省了幾萬元的前期投入,如果是幾個GW這樣的大單,2分/瓦的優(yōu)惠一次能省下來幾個億。

前述天合銷售給記者舉例,今年年初山東煙臺有一個央國企招標項目,晶科因為每瓦報價高了一毛而落選。

多位業(yè)內人士認為通威在主動降價,目的是快速出貨,以滿足一些央國企在招標時要求的最低組件出貨量,奪取更多的市場份額。

據(jù)了解,一線組件廠現(xiàn)在并沒有追隨通威展開激烈的組件價格戰(zhàn)。既是因為成本很難降低,也與公司的競爭策略有關。

作為去年組件出貨第一的隆基,長期有30%的組件市占率目前,但是短期內更重視組件利潤。去年發(fā)布的基于HPBC電池的組件現(xiàn)在報價要比P型組件貴2毛錢左右,今年新發(fā)布的HI—MO7組件則是對之前HI-MO5組件未覆蓋市場的補充。“隆基因為有品牌,大家認可,只要確保(在央國企招標中)最終中標就行?!币晃还夥壥袌鐾顿Y人介紹。

晶科則是主打基于N型TOPCon電池的組件。目前晶科是國內TOP-Con電池工藝最先進、產能最多的公司?!叭绻醒雵笳型稑艘訬型(TOPCon電池、HJT電池等)為主,那晶科就很有優(yōu)勢?!鼻笆鐾顿Y人介紹。

一位二線組件廠銷售向記者表示,晶科在山東只有小部分基于PERC電池的組件,其余都是基于N型TOPCon電池的組件。

難以大規(guī)模降價銷售,組件銷售們沒有更好的辦法對抗通威,只能被迫等待其“犯錯”。

多位組件銷售認為通威現(xiàn)在只是出貨快,售后和質量體系并不完整,一旦組件在使用過程中出現(xiàn)問題,“很可能這個客戶以后再也不會買通威的組件了”。如果快速擴張中出現(xiàn)質量問題,很可能會影響通威組件業(yè)務的后續(xù)發(fā)展。

質量問題引發(fā)客戶流失已有前車之鑒。今年年初一家一線組件廠賣給山東一家央國企的組件出了問題,這家央國企表示以后不再考慮其組件。但截至目前,記者尚未了解到通威組件有出現(xiàn)質量問題。

與一線品牌相比,通威的降價給二線品牌帶來了更大的壓力。

光伏組件廠的品牌更多是指光伏組件的質量優(yōu)劣,質量高品牌好,質量差品牌壞,一般光伏組件質量高,價格也高。二線光伏組件廠通常會采購質量低的原料生產組件,這種產品在出廠時能夠滿足功率、光電轉化效率等參數(shù),但長期使用出現(xiàn)問題的幾率更大,售價也更低。

一位組件工廠負責人告訴記者,部分央國企因為考慮到長期運營光伏電站以及后續(xù)光伏板的轉賣,明確禁止二線組件廠參與招投標,分布式光伏客戶大多對二線組件廠的產品質量抱有懷疑態(tài)度。

雖有諸多限制,以往二線組件廠還是能憑借價格優(yōu)勢奪得一些市場份額,但是通威的加入改變了市場格局。

現(xiàn)在相同價格下,市場也會認可通威是“一線品牌”,二線組件廠的銷售更難賣貨了。

技術空窗期內

江蘇一家年產1GW的光伏組件工廠,因為有廠房,只花了1億進購設備,兩個月便完成了建設。

生產時間內工廠機器的轟鳴聲震耳欲聾,但是沒有多少進行操作的工人,僅有的工人都在搬運材料。“生產,流程全部自動化,工人就搬東西和看看設備。”工廠負責人介紹到,“生產階段只有裝框環(huán)節(jié)需要工人手工操作”。裝框指工人將生產好的光伏電池放置入邊框里。

“生產流程還是設備廠調試安裝的,我們就招人干活就行?!惫S負責人向記者表示,“生產設備、流程、工藝和一線工廠完全一樣,我們經常給一線代工。一線和我們的區(qū)別只是它們代表行業(yè)最好的水平”。

雖然這家工廠自稱二線,但其生產良率達到了99.9%左右。

PERC電池技術是目前的市場主流技術,在這一技術賽道上各家并未有顯著的差別,通威的量產平均光電轉換效率為23.98%,而根據(jù)各公司財報,PERC電池的量產光電轉化效率差距在0.5%以內,去年業(yè)內只將PERC電池量產平均光電轉換效率提高了0.1%。成本控制上的改善也有限,行業(yè)去年只實現(xiàn)了13%左右的降本。

既有的技術路線上拉不開差距,新的技術路線仍在醞釀之中,或者尚未進入量產階段,或者由于成本和效率的平衡,尚未在市場中成為主流。

可以把光伏電池想象成一張“披薩餅”,電池結構是面餅,稼元素、大尺寸硅片、銀漿(高溫/低溫)、表面鈍化這些原料和技術是配料,面餅和配料在一起形成具有一定光電轉化效率的電池。組件技術則是平底鍋,能烤熟披薩餅,也能烤壞。最終烤出來的披薩就是組件。

“新面餅”就是各家爭奪的重點。

目前主流的“新面餅”有TOPCon電池、HJT電池和鈣鈦礦電池,往上面“撒滿料”理論能實現(xiàn)28.7%,29.2%和43%的光電轉化效率。

HJT電池和鈣鈦礦電池是隆基領先,但由于兩者需要全新的產線以及隆基“不領先,不擴產”的戰(zhàn)略,目前并未大規(guī)模投產。

行業(yè)的主流選擇是TOPCon電池。TOPCon電池理論上比“舊面餅”要好,但是目前的“配料”很少,選擇性發(fā)射極技術有待導入,鈍化技術暫時只能用于電池背表面,等離子體化學氣相沉積制備隧穿氧化層速度較慢.....

目前TOPCon電池最高轉化效率為26.7%,基于TOPCon電池的組件最高轉化效率為23.86%。根據(jù)各家產品手冊,目前在售的基于TOPCon電池的組件的光電轉化效率僅比基于PERC電池的組件高1%-2%,發(fā)電量多5%左右。晶科是TOPCon電池的引領者,去年底最早推出基于TOPCon電池的組件產品,且量產良率最高,超過90%。

新面餅也更貴。光伏電池成本分為硅片成本和非硅成本,硅片成本上,TOPCon電池需要使用N型硅片,代替現(xiàn)在主流的P型硅片,因為生產過程中高溫加工環(huán)節(jié)更多,對硅片質量要求更高,直到今年3月份N型硅片價格才降低到與P型同價,N型硅料則比P型硅料貴0.8萬元/噸。非硅成本上根據(jù)東吳證券測算,TOPCon電池每瓦比PERC電池貴3分錢,前期固定資產投資每 GW產能貴約5000萬。

新電池在使用過程中也面臨許多問題,使得最終的發(fā)電量達不到理論值?;赥OPCon電池的組件更薄、更脆,對大風等惡劣自然條件的抵抗較弱;發(fā)更多的電需要離地1米左右,很多應用場景無法滿足;使用壽命更長,衰減也更低,但是長期發(fā)電過程中運維質量難以保證。

“最終還是看性價比,下游客戶不在乎你什么技術,現(xiàn)在大家普遍認為TOPCon電池的衰減各方面都更好,但是更貴。發(fā)電成本現(xiàn)階段還是不劃算。”前述光伏投資人表示。

去年晶科剛推出基于TOPCon電池的組件時,市場接受度不高,今年情況才有所好轉。目前PERC電池的組件仍然是市場主流。

當然,技術在未來的競爭中仍然極為重要。前述工廠負責人表示:“別看我們現(xiàn)在產銷兩旺,過幾年這些都是落后產能”,他指的是PERC組件工廠。因為工藝不一,現(xiàn)在的PERC組件生產線需要升級才能制造N型組件。

在這個新技術尚未完全發(fā)揮效能的窗口期,性價比成為了競爭的關鍵?,F(xiàn)階段PERC組件的性價比主要來源于電池的性價比,電池越便宜,組件價格越低,電池質量越好,組件質量越好。

通威現(xiàn)在是最大的硅料生產商也是電池生產商,硅料年產能在30萬噸左右,單晶率在99%以上,足夠生產100GW的電池和組件,電池年產能在70GW左右。硅料成本占到光伏電池約60%,如果通威以硅料成本價供應電池片,則每GW光伏電池能省下6億多,每瓦光伏電池便宜0.6元左右。

一體化抉擇

2022年5月,通威召開股東大會時,劉漢元在回答通威會不會進入組件市場時表示“通威股份走專業(yè)化路線,聚焦優(yōu)勢環(huán)節(jié),暫時不會考慮組件,我們仍然側重于專業(yè)化分工?!?/p>

但就在不到三個月后,通威殺進了組件市場。

在今年6月接受財新采訪時,劉漢元仍然在強調分工的重要性,他說“內卷、啥都一體化來做,可能你會在一次又一次地自我原諒和失序競爭當中,失去對市場的參與和把握。你看看,凡是干得越大的,都越平庸”。

此前,通威向隆基、天合等組件廠開放了部分股權,這些企業(yè)入股了通威旗下硅料子公司。通威股份副董事長嚴虎在股東大會上提到通威在電池業(yè)務上也希望和組件廠能夠相互持股和參股,但溝通了五家大的組件廠,很難達成統(tǒng)一。

如同全球大部分先導產業(yè)一樣,中國光伏產業(yè)在發(fā)展中逐漸形成了分工的格局,并受益這種分工,硅料、硅片、電池、組件分別有協(xié)鑫科技/通威股份、隆基綠能/TCL中環(huán)、通威股份/愛旭股份、天合光能/晶澳科技等專精一個環(huán)節(jié)的公司。這些公司大都是單一環(huán)節(jié)新技術的引領者,比如通威之于永祥法,隆基之于單晶硅片,愛旭之于PERC電池,天合之于MBB多主柵組件。

但在最近兩年,光伏制造新的技術突破遲遲未能出現(xiàn),參數(shù)的改進也開始呈現(xiàn)緩慢且昂貴的特點,技術帶來的邊際效應正在遞減。顆粒硅產能一年只有幾千噸,高純石英砂無法生產,TOPCon電池不能穩(wěn)定出貨......

技術窗口期內,整個產業(yè)鏈幾乎處于“處處難設防”的境遇,行業(yè)龍頭和新入局者爭相擴產,產業(yè)一體化布局也越發(fā)常見。

硅料擴產最早,2020年下半年開始,通威、協(xié)鑫科技、亞洲硅業(yè)、新特能源、大全、東方希望等老牌硅料企業(yè)先后擴產。2022年硅料更是擴產了257萬噸的產能,絕大部分來自新企業(yè)。隆基和TCL中環(huán)的硅片壟斷能力被削弱,市占率下降了約10%。組件廠也開始向上走,進入電池片環(huán)節(jié),目前組件廠30%的電池由自己供應,新投產的組件工廠也配套相應的電池產能,比如晶科在山西的工廠、晶澳在江蘇的工廠。

更重要的是,目前新建的光伏制造一體化產能,大部分都面向下一代N型技術,未來專業(yè)化的廠商空間會更小。

劉漢元在接受財新采訪時說,經濟學假設每一個人、每一個群體、每一個企業(yè)都是理性的??墒钱斀鹑谖C來的時候,你會發(fā)現(xiàn)假設是全然不對的。說不跑,這行情就穩(wěn)住了,結果大家都拼著跑?!八源蠹壹热灰@樣,我也懶得去協(xié)調太多,干脆我們就把自己拉通”。

廝殺2025年

2022年硅料價格大漲,受益于2018年擴充產能的通威2022年硅料業(yè)務的毛利潤達到了465億元,但硅料報價從去年12月起迅速下降,現(xiàn)已跌至6萬元/噸左右。

硅料正在走向產業(yè)周期的另一端。

降價周期中,上游硅料、硅片企業(yè)的利潤會被壓縮,甚至產生虧損。目前的硅料價格下,通威硅料業(yè)務只有4%左右的毛利率,毛利潤損失或達上百億元。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會,硅料價格下降壓力下,已有3家企業(yè)選擇停產檢修,避免給自己帶來損失。

另一方面,原本的客戶,如隆基、晶澳、晶科也在尋求新的硅料供應商。為了進入美國市場,隆基僅與韓國硅料供應商OCI一家就簽了約6.5萬噸硅料長協(xié)。國內另一大硅料巨頭協(xié)鑫的顆粒硅生產成本更低,且能耗小,產能已逐漸擴張。隆基、TCL中環(huán)、晶科、晶澳等已相繼采購顆粒硅。

將硅料與電池部分的利潤集中到組件環(huán)節(jié)兌現(xiàn),能夠最大程度克服行業(yè)的周期性變化帶來的盈利不穩(wěn)定。

多位行業(yè)人士認為通威殺入組件也有減少自身硅料業(yè)務周期波動的動機。一位光伏行業(yè)投資人向記者表示,“(企業(yè))靠硅料等產品,只能在價格上漲周期賺錢,能暴賺,也能暴虧,組件業(yè)務利潤來源更穩(wěn)定,即使毛利率更低?!币晃煌ㄍM件業(yè)務內部人士也認同此種看法。

組件價格波動在光伏制造環(huán)節(jié)最小,盈利最穩(wěn)定。即使硅料價格上漲,隆基、天合等頭部組件廠毛利率去年也達到了11%-16%左右,2020年毛利率為17%-23%。如以自身沒有上游產能的阿特斯作為參考,硅料價格上漲也只將組件毛利率打下了8%左右,依然能夠賺錢。

按照通威的預測,硅料產能過剩的情況尚未達到頂峰。2023年股東大會中,通威方面預測2023年下半年到2024年上半年會多晶硅會出現(xiàn)第一輪產能過剩,2024年上半年甚至全年的時間,可能出現(xiàn)相對的價格低點和盈利的低點,周期可能會持續(xù)至2025年才會進入下一輪盈利周期。

這與通威對組件市場的判斷是一致的。

通威方面對于進軍組件業(yè)務的解釋是,光伏組件下游市場需求大以及自身有一體化優(yōu)勢,硅料、電池都由自己控制,能做出更好、價格更低的組件。它瞄準的市場是2025年的組件需求。

無論是從已經披露的擴產計劃或者相關公司制定的規(guī)劃和技術進度,2025年正在光伏產業(yè)鏈各家公司瞄準的一個時間節(jié)點——一場新的機遇和與之伴隨的大戰(zhàn)似乎要在這一年前后展開。

一位晶科銷售人士告訴記者,晶科從去年底將中國區(qū)作為主要的推廣地區(qū),并且陸續(xù)開展各種營銷活動,比如在央視投廣告,請形象代言人等,目的就是2-3年后市場爆發(fā)時能夠成為擁有品牌和渠道的“老玩家”。他還說,因為布局國內分布式市場比較早,現(xiàn)在隆基在國內僅憑品牌,每瓦光伏組件能比晶科多賣2分錢。

數(shù)次穿越周期的通威計劃在這一輪周期中繼續(xù)擴充產能,按照目前的規(guī)劃,到2025年初下一輪硅料盈利周期到來時,通威硅料的年產能將達到80萬-100萬噸,是2022年產能的一倍多。

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