又有券商研究所所長(zhǎng)和明星分析師遭警示。

近日，上海證監(jiān)局披露的研報(bào)罰單中，出現(xiàn)了國(guó)泰君安證券股份有限公司（下稱(chēng)“國(guó)泰君安證券”，601211）及公司研究所所長(zhǎng)黃燕銘、固收首席分析師覃漢的身影，兩者均被出具警示函。

(資料圖)

此外，6月6日，上海證監(jiān)局還集中披露了一批研報(bào)罰單，“一口氣”點(diǎn)名了5名分析師，并對(duì)一起違規(guī)傳播非研報(bào)內(nèi)容信息出具了警示函。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，從5月18日年內(nèi)首份研報(bào)罰單披露至今，一個(gè)多月的時(shí)間里，研報(bào)罰單至少已有31張，合計(jì)涉及16家券商的30名分析師或相關(guān)工作人員。

此外，澎湃新聞?dòng)浾吡私獾?，接下?lái)，券商的研報(bào)罰單或?qū)⒗^續(xù)出爐，且不乏頭部券商。

國(guó)泰君安證券及公司研究所所長(zhǎng)、首席分析師均被警示

據(jù)上海證監(jiān)局6月19日公布的罰單，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)國(guó)泰君安證券關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)質(zhì)量控制和合規(guī)審查的制度規(guī)定不完善，未建立有效的證券研究報(bào)告市場(chǎng)影響評(píng)估機(jī)制，未對(duì)某證券研究報(bào)告相關(guān)敏感信息可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行審慎評(píng)估。

“上述情形不符合相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條第一款的規(guī)定，決定對(duì)國(guó)泰君安證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?！鄙虾ＷC監(jiān)局指出。

同時(shí)被上海證監(jiān)局點(diǎn)名的，還包括國(guó)泰君安證券研究所所長(zhǎng)黃燕銘、國(guó)泰君安證券固收首席分析師覃漢。

上海證監(jiān)局稱(chēng)，上述國(guó)泰君安證券在發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，黃燕銘作為公司研究所的所長(zhǎng)，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有管理責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)黃燕銘采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

“經(jīng)查，我局發(fā)現(xiàn)國(guó)泰君安證券未建立有效的證券研究報(bào)告市場(chǎng)影響評(píng)估機(jī)制，未對(duì)某證券研究報(bào)告相關(guān)敏感信息可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行審慎評(píng)估等問(wèn)題，覃漢作為該證券研究報(bào)告署名的證券分析師，對(duì)該問(wèn)題負(fù)有直接責(zé)任?！鄙虾ＷC監(jiān)局進(jìn)一步指出，“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我局決定對(duì)覃漢采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?！?/p>

上海證監(jiān)局已集中“點(diǎn)名”一批分析師

此外，6月6日，因研報(bào)內(nèi)容存在瑕疵，上海證監(jiān)局已分別對(duì)申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所、民生證券、野村東方國(guó)際證券、申港證券的分析師出具警示函。

具體而言，上海證監(jiān)局表示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在標(biāo)題夸大、無(wú)法保證部分信息來(lái)源真實(shí)性等情形，不符合相關(guān)規(guī)定。宋濤作為該證券研究報(bào)告署名的證券分析師，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)宋濤采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

“經(jīng)查，我局發(fā)現(xiàn)民生證券發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在分析結(jié)論的合理依據(jù)不夠充分、未能保證信息來(lái)源合規(guī)的情形，不符合相關(guān)規(guī)定。鄧永康作為該證券研究報(bào)告署名的證券分析師，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有直接責(zé)任。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我局決定對(duì)你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?！鄙虾ＷC監(jiān)局指出。

上海證監(jiān)局進(jìn)一步指出，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)野村東方國(guó)際證券發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在分析結(jié)論的合理依據(jù)不夠充分的問(wèn)題，章鵬作為該證券研究報(bào)告署名的證券分析師，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有直接責(zé)任，決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

“申港證券2022年發(fā)布的某證券研究報(bào)告存在無(wú)法保證部分信息來(lái)源真實(shí)性等情形，曹旭特作為該證券研究報(bào)告署名的證券分析師，對(duì)上述問(wèn)題負(fù)有直接責(zé)任。我局決定對(duì)曹旭特采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。”上海證監(jiān)局稱(chēng)。

除了分析師外，上海證監(jiān)局還對(duì)一名證券從業(yè)人員違規(guī)傳播非研報(bào)內(nèi)容信息出具了警示函。

“余金鑫作為證券從業(yè)人員，于2022年7月13日通過(guò)微信聊天方式向700余名客戶發(fā)送相關(guān)內(nèi)容，并被轉(zhuǎn)發(fā)傳播，造成不良影響。該內(nèi)容未形成研究報(bào)告，也未經(jīng)你任職的公司審核。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我局決定對(duì)余金鑫采取出具警示函的行政監(jiān)管措施?！鄙虾ＷC監(jiān)局表示。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“中證協(xié)”）官網(wǎng)資料顯示，余金鑫目前的執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)登記為民生證券，執(zhí)業(yè)崗位為證券投資咨詢（分析師），目前登記狀態(tài)為正常。

值得關(guān)注的是，近期被上海證監(jiān)局點(diǎn)名的，多為明星分析師。

公開(kāi)資料顯示，除了市場(chǎng)熟知的黃燕銘和國(guó)泰君安證券固收首席，宋濤目前是申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所化工首席分析師，2020年至2022年所在研究小組均上榜新財(cái)富最佳分析師。鄧永康目前則是民生證券研究院院長(zhǎng)助理、電力設(shè)備新能源行業(yè)首席分析師。

近一個(gè)月已發(fā)多張研報(bào)罰單，接下來(lái)仍將有券商被公示

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，從5月18日至今，一個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)各地證監(jiān)局已密集披露了31張研報(bào)罰單。

其中，針對(duì)分析師或相關(guān)研究人員的罰單共有22張，分別涉及太平洋證券的7人，招商證券的4人，山西證券、西南證券、民生證券、中天證券、國(guó)泰君安證券分別有2人。

首創(chuàng)證券、申港證券、野村東方國(guó)際證券、申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所、英大證券、東亞前海證券、粵開(kāi)證券、信達(dá)證券等，則均有1人收到罰單。

同時(shí)，針對(duì)券商，各地證監(jiān)局共發(fā)出了9張罰單，分別涉及招商證券、粵開(kāi)證券、東亞前海證券、首創(chuàng)證券、西南證券、太平洋證券、中天證券、中原證券和國(guó)泰君安證券。

其中，招商證券、粵開(kāi)證券、首創(chuàng)證券、西南證券、國(guó)泰君安證券等5家機(jī)構(gòu)被采取了出具警示函措施。東亞前海證券、中天證券等均被采取了監(jiān)管談話措施。太平洋證券、中原證券等則被采取責(zé)令改正措施。

2023年5月，監(jiān)管層向各證券公司送達(dá)了《關(guān)于發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查情況的通報(bào)》（下稱(chēng)“《通報(bào)》”），表示2022年在全行業(yè)開(kāi)展研報(bào)業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查專(zhuān)項(xiàng)工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報(bào)。

從檢查情況看，《通報(bào)》指出，研報(bào)業(yè)務(wù)仍存在三大典型問(wèn)題：一是部分公司內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時(shí)更新調(diào)整；二是部分公司內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足；三是具體研報(bào)制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見(jiàn)。

澎湃新聞?dòng)浾吡私獾?，接下?lái)仍將有券商的研報(bào)罰單會(huì)被陸續(xù)發(fā)布，且不乏頭部券商。

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

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