晶亦精微客戶集中度高 業(yè)績升2022年經(jīng)營現(xiàn)金流數(shù)據(jù)降
2023-07-09 15:14:49    中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按:近日,北京晶亦精微科技股份有限公司披露招股說明書(申報稿),公司擬在上交所科創(chuàng)板上市。

晶亦精微主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù),主要產(chǎn)品為化學(xué)機(jī)械拋光(CMP)設(shè)備及其配件,并提供技術(shù)服務(wù)。

截至招股說明書簽署日,北京半導(dǎo)體專用設(shè)備研究所(中國電子科技集團(tuán)公司第四十五研究所)為公司第一大股東,直接持有公司33.84%股份。爍科精微合伙為公司員工持股平臺,持有公司9.01%股份;四十五所作為有限合伙人持有爍科精微合伙13.33%的財產(chǎn)份額。因此四十五所合計控制公司42.85%股份,為公司控股股東。


(資料圖)

四十五所直接持有公司33.84%股份,電科裝備持有公司30.04%股份,電科投資持有公司9.01%股份,爍科精微合伙持有公司9.01%股份。四十五所為中國電科集團(tuán)舉辦的事業(yè)單位,電科裝備和電科投資為中國電科集團(tuán)的全資子公司,同時四十五所與爍科精微合伙簽署了《一致行動協(xié)議》。綜上,中國電科集團(tuán)合計控制公司81.90%股份,為晶亦精微的實(shí)際控制人。

晶亦精微本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行不超過71,340,600股,占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%。公司本次擬募集資金160,000.00萬元,扣除發(fā)行費(fèi)用后將投入高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備工藝提升及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)與制造中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

2020年至2022年,晶亦精微的營業(yè)收入分別為9,984.21萬元、21,966.14萬元和50,580.82萬元;凈利潤分別為-976.49萬元、1,418.40萬元和12,824.37萬元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為-1,560.18萬元、1,156.21萬元和12,681.67萬元。

上述同期,公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為12,960.80萬元、52,593.87萬元和46,639.19萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,422.85萬元、19,628.05萬元和4,736.45萬元。

2020年至2022年,晶亦精微向前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為100.00%、99.23%和88.21%,其中對中芯國際的銷售金額占比分別為71.17%、29.03%和49.74%。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道,目前晶亦精微與境內(nèi)外下游知名集成電路廠商,包括中芯國際、境內(nèi)客戶A、世界先進(jìn)、聯(lián)華電子等建立了業(yè)務(wù)關(guān)系,但存在客戶集中度偏高的問題。晶亦精微在招股書中列舉的其同行業(yè)可比公司華海清科、2020和2021年的前五大客戶銷售占比均值為70.32%,遠(yuǎn)低于晶亦精微同期99.61%的比例。

不僅如此,晶亦精微還存在著對單一客戶存在重大依賴。報告期內(nèi),公司為中芯國際及其子公司提供8英寸CMP設(shè)備產(chǎn)品,向中芯國際的銷售收入分別為7106.00萬元、6376.17萬元和2.52億元,中芯國際也因此穩(wěn)居公司前二大客戶之位。

由于過度依賴中芯國際,相應(yīng)的“后遺癥”也已經(jīng)開始顯現(xiàn),在回款方面,晶亦精微受到不小影響。據(jù)招股書顯示,報告期內(nèi),公司對中芯國際的應(yīng)收賬款分別為2202.37萬元、788.97萬元和1076.33萬元,占其對中芯國際收入的比重分別為53.21%、29.54%、16.67%,對應(yīng)壞賬準(zhǔn)備分別為110.12萬元、39.45萬元和53.8萬元。

CMP生產(chǎn)商沖刺科創(chuàng)板擬募資16億元

晶亦精微主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù),主要產(chǎn)品為化學(xué)機(jī)械拋光(CMP)設(shè)備及其配件,并提供技術(shù)服務(wù)。CMP設(shè)備通過化學(xué)腐蝕與機(jī)械研磨的協(xié)同配合作用,實(shí)現(xiàn)晶圓表面多余材料的高效去除與全局納米級平坦化,主要用于集成電路制造領(lǐng)域。

截至招股說明書簽署日,北京半導(dǎo)體專用設(shè)備研究所(中國電子科技集團(tuán)公司第四十五研究所)為公司第一大股東,直接持有公司33.84%股份。爍科精微合伙為公司員工持股平臺,持有公司9.01%股份;四十五所作為有限合伙人持有爍科精微合伙13.33%的財產(chǎn)份額。因此,四十五所合計控制公司42.85%股份,為公司控股股東。

四十五所直接持有公司33.84%股份,電科裝備持有公司30.04%股份,電科投資持有公司9.01%股份,爍科精微合伙持有公司9.01%股份。四十五所為中國電科集團(tuán)舉辦的事業(yè)單位,電科裝備和電科投資為中國電科集團(tuán)的全資子公司,同時四十五所與爍科精微合伙簽署了《一致行動協(xié)議》。綜上,中國電科集團(tuán)合計控制公司81.90%股份,為晶亦精微的實(shí)際控制人。

晶亦精微本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行不超過71,340,600股,占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%。公司本次擬募集資金160,000.00萬元,扣除發(fā)行費(fèi)用后將投入高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備工藝提升及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)與制造中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

去年業(yè)績上升、經(jīng)營現(xiàn)金流下降

2020年至2022年,晶亦精微的營業(yè)收入分別為9,984.21萬元、21,966.14萬元和50,580.82萬元;凈利潤分別為-976.49萬元、1,418.40萬元和12,824.37萬元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為-1,560.18萬元、1,156.21萬元和12,681.67萬元。

上述同期,公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為12,960.80萬元、52,593.87萬元和46,639.19萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,422.85萬元、19,628.05萬元和4,736.45萬元。

客戶集中度較高

2020年至2022年,晶亦精微向前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為100.00%、99.23%和88.21%,其中對中芯國際的銷售金額占比分別為71.17%、29.03%和49.74%。

晶亦精微在招股書中稱,公司客戶集中度較高可能會導(dǎo)致公司在商業(yè)談判中處于弱勢地位,且公司的經(jīng)營業(yè)績與下游半導(dǎo)體廠商的資本支出密切相關(guān),客戶自身經(jīng)營狀況變化也可能對公司產(chǎn)生較大影響。如果公司后續(xù)不能持續(xù)開拓新客戶或?qū)我豢蛻粜纬芍卮笠蕾?,將不利于公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

科創(chuàng)板日報:業(yè)績?nèi)B增,警惕大客戶“依賴癥”

據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道,晶亦精微前身為精微有限,成立于2019年9月,于2022年8月變更為股份有限公司。自公司成立以來,晶亦精微一直致力于CMP設(shè)備的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)創(chuàng)新等。目前公司主要產(chǎn)品包括8英寸CMP設(shè)備、12英寸CMP設(shè)備和6/8英寸兼容CMP設(shè)備等。

據(jù)招股書披露,2020年至2022年,CMP設(shè)備銷售收入占公司主營業(yè)務(wù)收入比重分別為99.07%、97.57%和97.38%,且毛利率分別為35.56%、51.22%、50.04%,是公司主要收入來源,配件及技術(shù)服務(wù)營收占比較小。

由此也可以看出,晶亦精微面臨的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一風(fēng)險較大,如果CMP設(shè)備下游市場需求萎縮,會對公司盈利能力造成不利影響。

目前晶亦精微與境內(nèi)外下游知名集成電路廠商,包括中芯國際、境內(nèi)客戶A、世界先進(jìn)、聯(lián)華電子等建立了業(yè)務(wù)關(guān)系,但存在客戶集中度偏高的問題。

報告期內(nèi),晶亦精微向前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為100.00%、99.23%和88.21%。

《科創(chuàng)板日報》通過查詢晶亦精微在招股書中列舉的其同行業(yè)可比公司華海清科,2020和2021年的前五大客戶銷售占比均值為70.32%,遠(yuǎn)低于晶亦精微同期99.61%的比例。晶亦精微客戶集中度在國內(nèi)同行業(yè)中較高,因此,要想降低客戶集中度,公司還需要有很多市場拓展工作要做。

不僅如此,晶亦精微還存在著對單一客戶存在重大依賴。報告期內(nèi),公司為中芯國際及其子公司提供8英寸CMP設(shè)備產(chǎn)品,向中芯國際的銷售收入分別為7106.00萬元、6376.17萬元和2.52億元,分別占當(dāng)期營業(yè)收入的71.17%、33.29%和49.74%。中芯國際也因此穩(wěn)居公司前二大客戶之位。

由于過度依賴中芯國際,相應(yīng)的“后遺癥”也已經(jīng)開始顯現(xiàn),在回款方面,晶亦精微受到不小影響。據(jù)招股書顯示,報告期內(nèi),公司對中芯國際的應(yīng)收賬款分別為2202.37萬元、788.97萬元和1076.33萬元,占其對中芯國際收入的比重分別為53.21%、29.54%、16.67%,對應(yīng)壞賬準(zhǔn)備分別為110.12萬元、39.45萬元和53.8萬元。

晶亦精微在招股書中稱,2020年度,公司存在向中芯國際銷售金額超過公司當(dāng)年銷售總額50%的情形,主要系公司所處行業(yè)集中度較高所致。隨著公司積極開拓客源、以及產(chǎn)品陸續(xù)完成下游客戶產(chǎn)線驗(yàn)證,2021年度和2022年度,公司不存在向單一客戶銷售占比超過50%的情形。

圖片來源:晶亦精微招股說明書

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