訊息:【讀財(cái)報(bào)】FOF基金透視:上半年超五成產(chǎn)品錄得正收益 興證全球基金規(guī)模、回報(bào)均居前
2023-07-06 07:29:04    新華財(cái)經(jīng)

截至2023年6月30日,F(xiàn)OF產(chǎn)品共有441只,最新報(bào)告期規(guī)模達(dá)到1972.11億元。

盤(pán)點(diǎn)公募FOF上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn),超五成產(chǎn)品錄得正收益,收益率超過(guò)3%的產(chǎn)品有6只。從FOF基金類(lèi)別來(lái)看,債券型產(chǎn)品整體表現(xiàn)亮眼,股票型和偏股型產(chǎn)品表現(xiàn)較弱。


【資料圖】

圖1:FOF基金市場(chǎng)規(guī)模和數(shù)量

具體來(lái)說(shuō),長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040三年混合FOF、平安養(yǎng)老2045、前海開(kāi)源裕源上半年業(yè)績(jī)位居前三,分別上漲6.27%、5.35%、3.40%。相對(duì)而言,中銀證券慧澤進(jìn)取3個(gè)月持有期混合發(fā)起(FOF)A表現(xiàn)靠后,凈值回撤超7%。

新發(fā)產(chǎn)品方面,今年上半年有64只FOF產(chǎn)品開(kāi)啟了認(rèn)購(gòu),發(fā)行總規(guī)模122.33億元,單只FOF平均發(fā)行規(guī)模為2.4億元,相比去年同期均有較大幅度下滑。

超五成產(chǎn)品收益為正長(zhǎng)城、平安、前海開(kāi)源基金領(lǐng)漲

從整體業(yè)績(jī)來(lái)看,目前公募基金市場(chǎng)上約441只FOF產(chǎn)品,超五成產(chǎn)品今年以來(lái)收益率為正。其中,債券型FOF基金表現(xiàn)較好,平均收益率為1.24%,股票型和偏股混合型FOF表現(xiàn)較差,分別為-1.65%、-1.70%。

圖2:FOF基金2023上半年業(yè)績(jī)較好產(chǎn)品

截至6月30日,F(xiàn)OF產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的是長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040三年,今年以來(lái)收漲6.27%,該產(chǎn)品由蔡旻管理,一季度末基金投資占總資產(chǎn)比為83.81%。該基金重倉(cāng)了多只指數(shù)基金,包括被動(dòng)指數(shù)基金、國(guó)際(QDII)股票基金、被動(dòng)指數(shù)型債券基金、貨幣基金等多個(gè)類(lèi)別。

其次是平安養(yǎng)老2045五年、前海開(kāi)源裕源,上半年累計(jì)收益率分別為5.35%、3.40%,這兩只產(chǎn)品一季度末基金持倉(cāng)均超過(guò)80%。

其中,平安養(yǎng)老2045股票持倉(cāng)頻繁更換,一季度增持了諾泰生物、奕瑞科技等5只個(gè)股,股票投資占比為7.23%;前海開(kāi)源裕源則大量持有自家主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品,持有的自家產(chǎn)品占基金市值比超過(guò)80%,主要投資受益于通脹上行的資源采掘類(lèi)基金、硬核科技類(lèi)基金以及高股息的港股紅利類(lèi)基金。

中銀證券旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)靠后

今年以來(lái),A股經(jīng)歷1月的大漲后市場(chǎng)行情分化顯著。AI、“中特估”、數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊走強(qiáng);相較而言,以新能源、醫(yī)藥生物為代表的板塊跌幅較大,重倉(cāng)相關(guān)板塊的基金面臨較大回撤壓力。

圖3:FOF基金2023上半年業(yè)績(jī)較差產(chǎn)品

數(shù)據(jù)顯示,441只FOF產(chǎn)品中,上半年收益靠后的是中銀證券慧澤進(jìn)取3個(gè)月持有A,該基金今年以來(lái)凈值跌超7%,跑輸基準(zhǔn)超9個(gè)百分點(diǎn),同類(lèi)排名137/138。

分析發(fā)現(xiàn),該基金一季度末重倉(cāng)多只ETF產(chǎn)品,基金倉(cāng)位達(dá)到80%以上,配置方面以消費(fèi)醫(yī)藥與地產(chǎn)周期基金為主,拖累了基金表現(xiàn)。

上半年新發(fā)產(chǎn)品64只發(fā)行規(guī)模明顯回落

新發(fā)產(chǎn)品方面,今年上半年,有64只FOF開(kāi)啟了認(rèn)購(gòu),與去年同期的62只新發(fā)產(chǎn)品相比,數(shù)量上有所增長(zhǎng)。

然而,今年上半年FOF發(fā)行總規(guī)模僅122.33億元,單只FOF平均發(fā)行規(guī)模為2.4億元。而在去年同期,F(xiàn)OF發(fā)行總規(guī)模達(dá)到247.36億元,單只FOF平均發(fā)行規(guī)模超過(guò)4億元。

圖4:2023年已發(fā)行成立的部分產(chǎn)品

以認(rèn)購(gòu)起始日為基準(zhǔn),2023上半年開(kāi)啟認(rèn)購(gòu)的64只產(chǎn)品中有51只已經(jīng)結(jié)束募集,僅有3只產(chǎn)品規(guī)模超10億元,24只產(chǎn)品募集規(guī)模不到1億元。

其中,南方浩穩(wěn)優(yōu)選9個(gè)月持有以25.27億元的規(guī)模居于首位,另外兩只募集規(guī)模超10億元的產(chǎn)品分別是興證全球優(yōu)選積極三個(gè)月持有、南方浩祥3個(gè)月持有。

FOF存量規(guī)模增長(zhǎng)放緩興證全球、南方基金等規(guī)模居前

從FOF產(chǎn)品存量市場(chǎng)來(lái)看,雖然產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)多年保持較高增長(zhǎng),但總份額和資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)呈現(xiàn)下滑之勢(shì)。今年一季度末,F(xiàn)OF產(chǎn)品總份額約1819億,同比下降11.25%;總資產(chǎn)規(guī)模約1894億元,同比下降11.69%。

圖5:FOF基金市場(chǎng)規(guī)模變化

行業(yè)格局方面,80家發(fā)行FOF產(chǎn)品的公募基金公司中,管理FOF產(chǎn)品規(guī)模超100億元的公司有7家,其中興證全球基金、交銀施羅德基金管理規(guī)模均超200億元。南方基金2023年一季度末以150億元的管理規(guī)模排名第三。

圖6:2023年一季度末FOF基金管理規(guī)模TOP10基金公司

按照旗下FOF產(chǎn)品今年以來(lái)平均收益率測(cè)算,百億級(jí)FOF基金管理人中,興證全球基金以1.28%的平均收益率位列第一。平安基金也表現(xiàn)較好,旗下FOF產(chǎn)品今年以來(lái)平均收益率約1.07%。

(文章來(lái)源:新華財(cái)經(jīng))

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