下周一A股迎利好!兩融杠桿提升,可釋放3700億增量資金
2023-09-08 18:28:16    騰訊網(wǎng)

A股將迎增量資金!

近日,包括中信證券、中金財(cái)富、安信證券等在內(nèi)的多家券商發(fā)布公告稱,將于9月11日(下周一)起,將融資保證金比例由此前的100%調(diào)降至80%。有的券商還特別表示,對(duì)于上市后前5個(gè)交易日的證券,融資保證金比例為200%。

券商人士表示,此舉將會(huì)適當(dāng)提升融資的杠桿比例,有助于增加兩融投資者可融資規(guī)模,滿足投資者合理的融資交易需求,一方面引入增量資金,另一方面盤(pán)活存量資金,進(jìn)而影響市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度。


(資料圖片)

“對(duì)于投資者而言,在融資保證金比例降低之后,要密切關(guān)注自身倉(cāng)位波動(dòng)、交易風(fēng)險(xiǎn)并做好風(fēng)險(xiǎn)管控措施。”券商提醒稱。中證金融披露的數(shù)據(jù)顯示,截至9月6日,全市場(chǎng)融資余額為1.48萬(wàn)億元。保證金比例下調(diào)后,理論上可釋放3700億增量資金。

券商紛紛下調(diào)保證金比例

中金財(cái)富證券發(fā)布公告稱,新開(kāi)倉(cāng)客戶,對(duì)于主板、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板上市的股票及存托憑證,自上市首日起至第5個(gè)交易日期間,融資保證金比例為200%,自上市第6個(gè)交易日起,融資保證金比例下調(diào)至80%;對(duì)于北交所上市的股票及存托憑證,融資保證金比例維持150%暫不調(diào)整。存量客戶,如不屬于特別情況,融資保證金比例也將下調(diào)至80%。上述調(diào)整將于9月11日生效。

“2023年9月11日起,對(duì)于在滬深交易所上市的我司標(biāo)的證券,投資者新開(kāi)立的融資合約,融資保證金比例按照80%實(shí)施。對(duì)于2023年9月11日前未了結(jié)且開(kāi)倉(cāng)時(shí)融資保證金比例高于80%的融資合約,投資者不必了結(jié)存量合約,我司按照80%融資保證金比例重新計(jì)算投資者的保證金可用余額。本次對(duì)融資保證金比例的統(tǒng)一調(diào)整,不包括北京證券交易所標(biāo)的證券?!卑残抛C券公告稱。

中信證券也公告稱,對(duì)于2023年9月11日前融資保證金比例為100%的投資者,其9月11日及以后新開(kāi)立融資合約適用的融資保證金比例調(diào)整為80%。對(duì)投資者在2023年9月11日前已經(jīng)開(kāi)立的融資保證金比例高于80%但不高于100%的融資合約,合約的融資保證金比例將自2023年9月11日起統(tǒng)一調(diào)整為80%。

此外,還有廣發(fā)證券等多家券商也發(fā)布了類似公告。這一舉措的紛紛出臺(tái)有一定的政策背景。

8月底,為落實(shí)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一攬子政策安排,促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮,更好滿足投資者合理交易需求,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),上交所、深交所、北交所發(fā)布通知,修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》,將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調(diào)整將自2023年9月8日收市后實(shí)施。

為市場(chǎng)提供增量資金

“此次融資保證金比例下調(diào)之后,融資交易的杠桿比例上限從1倍提高到了1.25倍,杠桿效應(yīng)更加顯著,也將通過(guò)融資交易間接向市場(chǎng)注入更多的流動(dòng)性。”有券商兩融人士表示。

舉例而言,某投資者信用賬戶中有100萬(wàn)元的保證金,此前,融資保證金比例為100%,所以該投資者此前能夠融到的資金是100萬(wàn)元。新的政策實(shí)施后,融資保證金比例降到了80%,該投資者能夠融到的資金變成了125萬(wàn)元。這里的25萬(wàn)元就是市場(chǎng)的增量資金。

據(jù)悉,自兩融業(yè)務(wù)開(kāi)展至2015年11月23日,融資保證金最低比例為50%。2015年11月23日,融資保證金最低比例調(diào)高至100%,即杠桿水平由最高不超過(guò)2倍,降低至最高不超過(guò)1倍?,F(xiàn)在,這一比例又調(diào)整至80%。

中信證券稱,兩融資金是市場(chǎng)交易的重要參與力量,降低融資保證金比例將有望使更多的融資資金進(jìn)入市場(chǎng),或?qū)⑹谷谫Y余額得到提升,活躍資本市場(chǎng)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,歷次融資交易持續(xù)活躍、融資余額抬升時(shí),市場(chǎng)指數(shù)也均有一定程度上行。

“在杠桿風(fēng)險(xiǎn)總體可控的基礎(chǔ)下,適度放寬融資保證金比例,有利于促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮,盤(pán)活存量資金。”證監(jiān)會(huì)表示。

券商人士也提醒稱,對(duì)于投資者而言,在融資保證金最低比例下調(diào)后,雖然最高融資杠桿比例有所提升,能夠增加可融資金額,但投資者通過(guò)信用賬戶開(kāi)展交易時(shí),更應(yīng)關(guān)注自身倉(cāng)位波動(dòng)、交易風(fēng)險(xiǎn)并做好風(fēng)險(xiǎn)管控措施,同時(shí)還需滿足券商規(guī)定的維持擔(dān)保比例和開(kāi)倉(cāng)集中度等核心風(fēng)控指標(biāo)要求。

責(zé)編:任浩鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬(wàn)軍偉

(來(lái)源:券商中國(guó))

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