熱點聚焦:真的不干啦?憑啥他被稱為金融大鱷?
2023-06-15 09:08:47    騰訊網(wǎng)

真的不干啦?憑啥他被稱為金融大鱷?

2023年6月12日,據(jù)媒體報道,92歲的金融大鱷索羅斯真的要退休啦!

索羅斯宣布把“開放社會基金會”控制權(quán),傳給第四個兒子亞歷山大·索羅斯。

這個開放社會基金會掌管了索羅斯家族大部分資產(chǎn),價值250億美元。


(資料圖片)

索羅斯到底什么來頭?為啥可以富甲一方?

今天我們就說一說索羅斯的故事。

別瞎說!

索羅斯是出生匈牙利的美國籍猶太裔商人,人稱“金融大鱷”。

索羅斯是著名的貨幣投機家,

在投機方面,感覺蠻餓的。

1997年下半年,索羅斯旗下的量子基金在亞洲各國和地區(qū)發(fā)動攻擊。通過做空,使泰國、馬來西亞、印度尼西亞等國家和地區(qū)好不容易積累的外匯化為烏有。

舉個簡單的例子,假設(shè)你預(yù)測未來大米的價格會下降,于是你問隔壁老王借了一袋米,

接著,你轉(zhuǎn)手把借來的大米按照市價100元賣掉。

過了一段時間,果然如你所料,大米價格開始大跌,變成60元一袋。

這時候,你按照市價60元買回一袋大米,還給老王。

這樣,不算利息,你賺取毛利潤是40元。

這波騷操作就是做空。

所以,做空是先借入標(biāo)的資產(chǎn),賣出獲得現(xiàn)金,待一段時間后再買入標(biāo)的資產(chǎn)歸還的操作。

我們以泰國為例,看看索羅斯是如何通過做空

使國際金融界對其聞聲色變的。

索羅斯選中泰國作為攻擊目標(biāo),有個重要原因是泰國當(dāng)時實行的是固定匯率制,

所謂固定匯率制就是規(guī)定本國貨幣與其他國家貨幣之間維持一個固定比例,

這有點像,

固定匯率只能限制在一定范圍內(nèi)波動,官方通過干預(yù)來保持匯率穩(wěn)定

下面我們簡單模擬下索羅斯狙擊泰銖的過程,但實際情況比這復(fù)雜的多的多。

首先,索羅斯用美債或者其他美元資產(chǎn)做質(zhì)押貸款,從泰國的銀行借入大量的泰銖,比如借了250億泰銖。

由于泰國的泰銖和外幣可以自由兌換,索羅斯把泰銖在泰國外匯市場換成美元。

假設(shè)當(dāng)時泰銖換美元的固定匯率

那么索羅斯賣出這250億泰銖換了10億美元,裝進自己的口袋。

重復(fù)以上方式,索羅斯在外匯市場上大量拋售泰銖,

因為貨幣也遵循“物以稀為貴”的規(guī)律,

當(dāng)市場上泰銖供過于求,自然出現(xiàn)貶值

這時候,為了穩(wěn)定匯率,泰國政府使用外匯儲備接盤,以保持外匯市場美元和泰銖供求的平衡。

但當(dāng)時泰國的外匯儲備只有幾百億,所以,無法全部吃進這些被拋售泰銖。

而民眾發(fā)現(xiàn)市場上在大量拋售泰銖,而美元一下子大熱,非常恐慌,于是也進行拋泰銖,買美元。

這叫羊群效應(yīng)。

就這樣,當(dāng)泰國國庫的美元存量不夠、不足以支撐其兌換需求時,整個匯率體系崩潰,無力再維持高匯率,只能任由其匯率下跌。

泰國官方不得不宣布原來的固定匯率制改為浮動匯率制,即匯率隨外匯市場供求關(guān)系變化而自由上下浮動

泰銖終于被貶值。

假設(shè)貶值后的匯率為

那么索羅斯就只要用5億美金就能換回250億泰銖,用于歸還銀行欠款。

索羅斯單這一波操作就能穩(wěn)賺5億美金。

采用以上方式,

索羅斯橫掃許多國家和地區(qū),

索羅斯賺的盆滿缽滿,但并沒有滿足,

下一個目標(biāo)瞄準了當(dāng)時的亞洲金融中心香港。

當(dāng)時香港采用聯(lián)系匯率制度,具有自動調(diào)節(jié)機制,不易攻破。

我們來簡單看下聯(lián)系匯率制度是怎么運行的,

香港是有三個銀行發(fā)行貨幣,分別是

在聯(lián)系匯率制度下,貨幣基礎(chǔ)的流量和存量都必須得到外匯儲備的100%支持。

比如設(shè)定

那么,上述3家發(fā)鈔銀行每發(fā)行7.8元港幣,都要向香港金管局交納1美元。

這樣,就確保港幣背后有足夠美元支撐,維持匯率的穩(wěn)定。

2005年以后,聯(lián)系匯率由1美元兌7.8港元固定匯率,轉(zhuǎn)為強弱方匯換保證匯率區(qū)間制,這是后話,我們有機會再講。

對于當(dāng)時的港幣來說,

這里,金管局就是HKMA。

HKMA英文全稱是Hong Kong Monetary Authority,是香港金融管理局的意思,負責(zé)香港的金融政策及銀行、貨幣管理。

它確實相當(dāng)于香港的央媽,直接向財政司司長負責(zé)。

我們下面就來看看這場驚心動魄的“戰(zhàn)爭”。

首先,索羅斯需要港幣,而且是大量港幣。

于是,索羅斯也采用對付泰國的戰(zhàn)術(shù),先向當(dāng)?shù)劂y行借港幣,并大量囤積。

這個嘛,

然后,索羅斯在外匯市場上拋售港幣,

兩天內(nèi)在香港、倫敦、紐約等市場瘋狂拋售1000億港幣。

香港金管局立刻反應(yīng),

時任金管局總裁下令全盤買入被拋售的港幣,

同時收緊香港各銀行發(fā)放的貸款,提高整個市場的利率,提高索羅斯的借貸成本。

面對高昂的借款成本,索羅斯知難而退。

但等到1998年1月和6月,索羅斯趁著印尼盾和日元大幅貶值的時機,

對港幣匯率又進行兩次沖擊,

香港金管局依然采用相同的招式,進行應(yīng)對,

港幣匯率還是沒有被攻破。

但是銀行一旦提高借貸利息,也會影響進入股市的資金,

比如,

股市里流動資金減少,香港股市大跌,引發(fā)市場恐慌情緒。

而這一次,索羅斯采用了對付泰國不一樣的打法,

不僅做空港幣,也做空了香港股市期貨市場

索羅斯麾下的國際炒家集團在拋售港幣的同時,就已大規(guī)模建倉看跌恒生指數(shù)的期貨合約。

通過三次攻擊,香港股市已經(jīng)岌岌可危,投資者的信心也跌至冰點,

1998年8月5日,索羅斯發(fā)起總攻,3天內(nèi)又共計拋售528億港幣,

8月6日,恒生指數(shù)開始一路走低,當(dāng)日下跌212點,跌幅3%。

8月7日,恒生指數(shù)再度下跌212點,

8月10日,恒生指數(shù)跌破7000點心理大關(guān),引發(fā)大量拋盤,

8月11日,恒生指數(shù)突破6800點,

8月13日,恒生指數(shù)跌至6600點,較去年同期跌幅達到60%,相當(dāng)于1年時間蒸發(fā)了6.8萬億港幣。

國際炒家的惡意行為已經(jīng)超越自由貿(mào)易范疇,若任由國際炒家施虐,香港會淪為下一個泰國。

在這個危急時刻,時任香港財政司司長建議特區(qū)政府在股票和期貨市場進行干預(yù)。

這是一場全香港財富和國際炒家之間的生死決斗。

而且中央政府也堅定表態(tài),只要特區(qū)政府向中央提出要求,中央政府將不惜一切代價維護香港繁榮穩(wěn)定,保護聯(lián)系匯率制度。

有了強大的后盾,香港政府在8月14日以官方身份正式參戰(zhàn),攜巨額外匯基金進入股市期貨市場。

香港政府大量買入股票和期貨合約,

當(dāng)天恒生指數(shù)上升564點,報收7244點,索羅斯始料未及。

此后兩周雙方進入驚心動魄的買賣大戰(zhàn)。

戰(zhàn)爭持續(xù)到8月28日,這天是恒生指數(shù)期貨的結(jié)算日。

若當(dāng)天股市、匯市能穩(wěn)定在高位,索羅斯將損失慘重。

反之,香港政府前期的投入將化為烏有。

這將是一場大決戰(zhàn)。

當(dāng)天開始5分鐘,香港股市的成交額就超過——,

半小時,成交額突破——

當(dāng)日僅上午累計成交額就突破——

隨著下午4點閉市鐘聲響起,恒生指數(shù)鎖定7829點,期指鎖定7851點,使得國際炒家必須在高價位結(jié)算交割8月份的股指期貨。

9月7日,香港金管局頒布了外匯、證券交易和結(jié)算新規(guī),限制國際炒家的投機行為。

同日,恒生指數(shù)站上8000點大關(guān)。

此役香港政府動用約150億美元,坊間傳言索羅斯損失約10億美元。

索羅斯敗走香港。

沒有硝煙的戰(zhàn)場可能更為慘烈,

這場戰(zhàn)役史稱

“香港保衛(wèi)戰(zhàn)”

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