中國(guó)恒大正式復(fù)牌,居然“咸魚(yú)翻身”了
2023-08-28 11:36:03    騰訊網(wǎng)

◎ 來(lái)源 | 地產(chǎn)密探(ID:real-estate-spy)


(資料圖)

“好事啊!這是一個(gè)鼓舞人心的消息?!?/p>

8月28日,中國(guó)恒大(03333,HK)正式復(fù)牌,已歷時(shí)500多天,但恰逢新一輪“救市”關(guān)鍵窗口期,網(wǎng)上很多感慨說(shuō),“許家印怎么運(yùn)氣這么好啊”。

上個(gè)月底至今,“恒大系”的恒大汽車(chē)、恒大物業(yè)及中國(guó)恒大相繼復(fù)牌,回頭看,太超乎市場(chǎng)意料了,應(yīng)了那句老話(huà)“自救者,人恒救之”。

這意味著,2年前巨額債務(wù)爆雷后被輿論認(rèn)定“必死無(wú)疑”的恒大系,如今竟然“咸魚(yú)翻生”了。

為何中國(guó)恒大能趕在逼近港股“退市”紅線(xiàn)前夜復(fù)牌,雖姍姍來(lái)遲,但總算距最終“上岸”又近了一步。

一個(gè)是8月中旬集中補(bǔ)發(fā)了2021年、2022年及其中期財(cái)報(bào),截至去年底,恒大總資產(chǎn)約1.84萬(wàn)億元,總負(fù)債約2.44萬(wàn)億元。

也就是說(shuō),恒大早已“資不抵債”了。

8月27日,中國(guó)恒大發(fā)布了2023年中期業(yè)績(jī),上半年取得營(yíng)收1281.8億元,毛利98億元,經(jīng)營(yíng)性虧損173.8億元,非經(jīng)營(yíng)性虧損(包括訴訟、土地被收回、股權(quán)處置及資產(chǎn)減值等)150.3億元,凈虧損總計(jì)392.5億元。

截至今年6月底,中國(guó)恒大總資產(chǎn)1.744萬(wàn)億元,總負(fù)債2.39萬(wàn)億元,一年內(nèi)到期有息負(fù)債5818.1億元,比去年底減少67億元,一年期以上有息負(fù)債429.5億元,比去年底增加177億元。

同期末,中國(guó)恒大賬上合約負(fù)債6039.8億元,而應(yīng)付款及其他應(yīng)付款1.057萬(wàn)億元,較去年底1萬(wàn)億元繼續(xù)增加。

此外,中國(guó)恒大同期末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物40.5億元,受限資金93.3億元;持作出售竣工物業(yè)983.9億元,開(kāi)發(fā)中物業(yè)1.086萬(wàn)億元,存貨近9億元。

截至2023年6月底,中國(guó)恒大擁有土儲(chǔ)1.9億平方米,還參與舊改項(xiàng)目78個(gè),其中大灣區(qū)55個(gè)(深圳34個(gè)),其他城市23個(gè)。

中國(guó)恒大表示,目前公司營(yíng)運(yùn)資金主要來(lái)自各地政府提供的抒困資金借款、項(xiàng)目處置收入、存量監(jiān)管資金及日常經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售收入等。

2023年上半年,中國(guó)恒大實(shí)現(xiàn)合約銷(xiāo)售額334.1億元,合約銷(xiāo)售面積511.5萬(wàn)平方米,銷(xiāo)售均價(jià)6532元/㎡,累計(jì)銷(xiāo)售回款271億元。

接下來(lái),中國(guó)恒大能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵一環(huán),仍在于190億元美元境外債務(wù)重組會(huì)否順利落地,“公司已與本公司境外債權(quán)人小組就建議境外債務(wù)重組達(dá)成支持協(xié)議,目前正在推進(jìn)重組協(xié)議安排法庭程序。

值得一提的是,當(dāng)前中國(guó)恒大旗下最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn),應(yīng)屬恒大物業(yè)和恒大汽車(chē),也成為此次境外債重組吸引投資人及推動(dòng)“債轉(zhuǎn)股”的關(guān)鍵。

其中,“現(xiàn)金奶?!焙愦笪飿I(yè)今年上半年?duì)I收約61.5億元,同比增長(zhǎng)約6.2%;毛利率約24.4%,同比增加約2.2個(gè)百分點(diǎn);凈利率約12.9%,同比增加約3.0個(gè)百分點(diǎn);歸母凈利約7.8億元,同比增長(zhǎng)約43.1%。

上半年,恒大汽車(chē)實(shí)現(xiàn)收入1.55億元,凈虧損68.73億元,同比減虧48.6%,截至2023年6月底,總資產(chǎn)428.5億元,總負(fù)債756.92億元,其中借款270億元,貿(mào)易及其他應(yīng)付款422.7億元,其他負(fù)債64.22億元。

今年8月中旬,恒大汽車(chē)引入“戰(zhàn)投”紐頓集團(tuán),后者斥資5億美元認(rèn)購(gòu)恒大汽車(chē)超61.77億股,占恒大汽車(chē)擴(kuò)大后的已發(fā)行總股本的27.5%。

據(jù)恒大汽車(chē)披露,來(lái)自紐頓的6億元過(guò)渡資金已到賬,所有投資資金將全部用于恒大汽車(chē)天津工廠(chǎng),以確保恒馳5的正常生產(chǎn)和恒馳6、7的陸續(xù)量產(chǎn)。

外界還是挺佩服許家印的,在巨額債務(wù)爆雷高壓下,恒大依然堅(jiān)持做到了大規(guī)模保交付,還推動(dòng)了境外債重組、汽車(chē)板塊引入戰(zhàn)投等關(guān)鍵動(dòng)作。

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