不到收盤,我都不知道今天該不該開心
2023-08-16 17:26:55    騰訊網(wǎng)

每經(jīng)記者:趙云????每經(jīng)編輯:彭水萍


(資料圖)

好消息:今天連續(xù)第3次深“V”,而且上午就V起來了。

壞消息:下午A又回去了…

市場真是最嚴厲的老師,上午抄底以為自己“悟道”了,笑了;結(jié)果下午發(fā)現(xiàn)自己還在“執(zhí)迷”,笑不出來。

今天(8月16日)大盤全天震蕩調(diào)整,三大指數(shù)早盤一度翻紅,但下午依然收跌。

盤面上,地產(chǎn)股迎來反彈,券商股繼續(xù)活躍。新冠檢測概念股早盤也有所表現(xiàn)。

下跌方面,AI概念股調(diào)整,科大訊飛盤中一度跌停。

總體上個股跌多漲少,超3800只個股下跌。滬深兩市成交額7042億,較上個交易日縮量23億。北向資金全天凈賣出46.39億元,尾盤競價出現(xiàn)小幅搶籌,仍連續(xù)8日凈賣出;其中滬股通凈賣出39.21億元,深股通凈賣出7.19億元。

雖然沖“高”回落了,但今天的盤面還是有亮點,那就是第三次帶頭沖鋒的券商板塊,讓人想起這張梗圖。

還是以滬指分時圖為例,可以看到,早盤開盤后到10點半以前,證券板塊有很明顯的逆勢表現(xiàn)。10點半后,逐漸帶領大盤上攻。

雖然總被叫做“渣男”,但這幾天券商確實走出了幾分旗手的氣質(zhì)。日線上,當大盤指數(shù)在新低附近徘徊,證券板塊回踩20日線未到就繼續(xù)上攻,今天一度站上所有均線(收盤時回落),中線看仍是強勢多頭。

盤中看到一位網(wǎng)友發(fā)問:“券商現(xiàn)在到底扮演的是什么角色?指數(shù)漲,老師們說牛市來了,炒券商;指數(shù)跌,老師們說要出政策,也要炒券商?!?/p>

其實現(xiàn)狀也就是如此,無論行情每天怎么展開,只要“活躍資本市場”的預期還在,證券板塊就是繞不開的。但也因為朦朧,只要那些最重量級、最受期待的利好沒落地,板塊不會突然高潮、落幕。從這幾天的走勢來看,對有能力的投資者來說,看長做短,利用好波動做T,也能有一定的收益。

而且都連續(xù)3個“深V”了,你難道不覺得,局勢在筑底的過程中,慢慢傾向多頭了嗎?

今天“應邀”出來反彈的,正是地產(chǎn)板塊。也印證了那句話“金融地產(chǎn)不分家”。

不過樂觀歸樂觀,風險也必須提示——那就是量能真的還不夠。?

這兩天,來自南方阿爾法混合的二季報偶然引起了筆者注意,因為其基金經(jīng)理章暉在報告中談到了市場量能問題。

章暉表示,“最近3年看似很熱鬧的市場,但是要賺到錢卻不容易。一方面,近年來內(nèi)外部宏觀環(huán)境錯綜復雜,上市公司盈利增長的不確定性加大,在沒有清晰的盈利趨勢背景下市場跟隨風險偏好頻繁波動。另一方面,我們也一直在觀察這幾年市場交易結(jié)構發(fā)生的一些變化——股票市場的真實流動性沒有想象中那么樂觀”。

他進一步分析稱,“我們統(tǒng)計市場中的主要機構投資者(公募,外資,保險)在A股流通市值中的占比,從2016年-2021年合計比例從不到9%提高到接近18%。然而2021年之后,這個比例沒有繼續(xù)提高甚至略有下降,其中保險和外資的占比處于持續(xù)下降態(tài)勢。同時,最近3年上市公司數(shù)量卻保持每年400家左右的增長,目前已經(jīng)突破5000家,如果再考慮到北交所和港股通,實際可投資標的較2014年接近翻倍”。

章暉在二季報中指出,雖然現(xiàn)在(注:這里指上半年)日均成交量大約1萬億,但是平均對應到單票流動性上可能僅相當于2014年牛市的一半不到。新發(fā)基金在經(jīng)歷了2020年/2021年的亢奮之后,由于持續(xù)缺乏賺錢效應,也開始進入周期性低點。根據(jù)經(jīng)驗,這部分新增資金入市可能要等到市場回暖12-24個月之后才會有明顯的跡象。

最后,章暉表示,“如果沒有特別大的宏觀拐點,未來市場將會持續(xù)呈現(xiàn)出存量甚至減量博弈的交易特征。”

雖然他只是從機構投資者占比這一角度進行觀察,但“存量甚至減量博弈”的結(jié)論,看起來還是比較符合現(xiàn)狀的。

目前來看,我們或許就身處那個“特別大的宏觀拐點”出現(xiàn)的前夜。

就如中信證券產(chǎn)業(yè)策略師籍征所說,經(jīng)濟穩(wěn)步修復的大方向是確定的,政策落地速率、投資者預期的波動及資金的短期存量博弈更多是小節(jié)奏,不影響大的市場趨勢。政策最終將落地,市場期待的地產(chǎn)放松政策已在研究探討之中,細則有望盡快推出,滬深交易所正在推動交易端改革,預計后續(xù)會有更多活躍資本市場的政策出臺。同時,隨著負面利空不斷被市場消化和辟謠,投資者情緒將得到平復。

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