保險秘聞

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上市公司2023年中報正在陸續(xù)披露中，險資有何調(diào)倉動作受到投資者關(guān)注。截至8月13日，在已披露三季報的上市公司中，有47只個股被保險公司和保險產(chǎn)品重倉持股，以通信運營和制造業(yè)板塊為主。從險資新增持股來看，制造業(yè)板塊也是險資最重要的增持板塊。

業(yè)內(nèi)專家表示，制造業(yè)板塊和通信板塊盈利能力強、分紅率高，符合險資選股邏輯。近年來，在制造強國、“雙碳”戰(zhàn)略引領(lǐng)下，險資對于制造業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度較高，并有望持續(xù)加大投資力度。

制造業(yè)板塊持續(xù)獲得增持

作為A股市場主要機構(gòu)投資者，保險機構(gòu)投資動向是市場“風向標”之一，頗受投資者關(guān)注。隨著上市公司半年報陸續(xù)公布，險資最新持股情況也浮出水面。北京商報記者通過東方財富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至8月13日，在已披露中報的上市公司中，有47只個股被保險公司和保險產(chǎn)品重倉持股，其中，通信運營板塊的中國電信和中國聯(lián)通都被險資重倉持股。

制造業(yè)板塊也是險資偏愛的，被險資重倉持股的47只個股中，有32只來自制造業(yè)板塊，如安徽合力、東睦股份、佳士科技等。并且，從險資新增持股來看，制造業(yè)板塊也是險資最重要的增持板塊。截至8月13日，險資上半年新增持股的16只個股中，有13只屬于制造業(yè)板塊，包括正海生物、貝斯特、廣和通等。

為何今年上半年保險資金如此看重制造業(yè)和通信運營板塊？深圳北山常成基金投研院執(zhí)行院長王兆江表示，通信運營和制造業(yè)板塊屬于我國高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展的重點方向，通信運營在數(shù)字經(jīng)濟建設上起著舉足輕重的作用，關(guān)乎中國數(shù)字基建的發(fā)展與未來。而制造業(yè)承載著我國產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)突破、發(fā)展經(jīng)濟新生態(tài)的重要使命，是國家參與國際競爭的主要途徑，是國家重點支持的領(lǐng)域。險資配置通信運營和制造業(yè)，一是響應國家高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展號召，實現(xiàn)資源的有效配置；二是通過支持產(chǎn)業(yè)升級，獲得發(fā)展紅利。

“保險資金重倉的制造業(yè)和通信運營板塊的個股，都屬于行業(yè)龍頭股，盈利能力比較強，分紅率較高，符合險資的選股標準。通過配置高分紅板塊股票，可以獲得相對比較穩(wěn)定的分紅收益，這樣的選擇符合險資的一貫投資理念。”前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍進一步分析。

市場有望獲得近3500億增量資金

今年上半年，保險公司保費收入獲得“爆發(fā)式”增長。國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示，上半年保險公司原保險保費收入3.2萬億元，同比增長12.5%。其中人身險業(yè)原保險保費收入同比增速達到13.38%。?

快速增長的保費也將帶來保險資金的增量，據(jù)西部證券策略研究團隊測算，預計今年保險資金運用余額增速將恢復至8%左右，保險資金權(quán)益?zhèn)}位將回升至13.5%，下半年險資有望為市場帶來近3500億元的增量資金。

巨量保險資金加持，未來險資可能會如何選股？王兆江表示，當前A股市場估值偏低，主要是藍籌績優(yōu)股估值偏低，下半年在傳統(tǒng)行業(yè)上，銀行券商、基建、機械、煤炭、化工、交通運輸、消費等板塊有望獲得加倉；在產(chǎn)業(yè)升級方向上，半導體設備和材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望獲得加倉。

楊德龍認為，從當前的情況來看，下半年險資應該會繼續(xù)關(guān)注高分紅率的優(yōu)質(zhì)龍頭股，包括像消費、先進制造業(yè)、通信運營、新能源等，業(yè)績優(yōu)良的行業(yè)和板塊，將會受到險資的重點關(guān)注。

險資調(diào)研情況也能在一定程度上反映下半年險資配置思路，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，險資已經(jīng)先后調(diào)研4003次，從被調(diào)研個股的分布來看，制造業(yè)和科技行業(yè)較受歡迎。從被調(diào)研個股來看，匯川技術(shù)、海泰新光、中控技術(shù)、科德數(shù)控等獲得20家及以上的保險機構(gòu)調(diào)研。

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