一年跌下神壇,企業(yè)減產(chǎn)熬過(guò)硅料價(jià)格“谷底”-環(huán)球聚焦
2023-06-28 13:09:48    騰訊網(wǎng)

圖/IC

“預(yù)料到會(huì)降價(jià),但沒(méi)想到這么快?!?/p>


【資料圖】

一度高燒的硅料,正在迅速經(jīng)歷“冰火兩重天”。一家硅料生產(chǎn)企業(yè)告訴新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者,公司此前預(yù)計(jì)硅料價(jià)格會(huì)在階段性下行后于今年三季度到達(dá)底部,而眼下的降價(jià)速度出乎意料。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月21日最新數(shù)據(jù),當(dāng)周國(guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)為7.39萬(wàn)元/噸,周環(huán)比降幅為8.2%;單晶致密料成交均價(jià)為6.64萬(wàn)元/噸,周環(huán)比降幅為8.29%。

盡管硅料市場(chǎng)跌幅縮窄,但按當(dāng)前復(fù)投料價(jià)格計(jì)算,已經(jīng)跌破企業(yè)平均生產(chǎn)成本。減產(chǎn)乃至停產(chǎn),已成為硅料企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)壓力的一道選擇題。

30萬(wàn)元/噸跌至6萬(wàn)元/噸,企業(yè)減產(chǎn)闖關(guān)

僅一年多時(shí)間,硅料價(jià)格已是天上地下。

2022年夏季,硅料價(jià)格一度站上30萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)。行業(yè)高燒,工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局三部門(mén)去年四季度先后發(fā)文,并約談多晶硅企業(yè)。

隨著硅料新建產(chǎn)能陸續(xù)落地,供需關(guān)系扭轉(zhuǎn),硅料價(jià)格進(jìn)入下行通道。今年4月中下旬,硅料價(jià)格跌至20萬(wàn)元/噸以下,6月再度跌破10萬(wàn)元/噸關(guān)口。據(jù)硅業(yè)分會(huì)6月21日數(shù)據(jù),當(dāng)周國(guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)為7.39萬(wàn)元/噸,單晶致密料成交均價(jià)為6.64萬(wàn)元/噸。

追溯至2018年,受多晶硅價(jià)格低迷影響,企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿不強(qiáng)烈。2020年下半年開(kāi)始,隨著疫情緩解,市場(chǎng)需求回升,通威、協(xié)鑫科技、亞洲硅業(yè)、新特能源、大全、東方希望等多家企業(yè)先后擴(kuò)產(chǎn)。不過(guò),由于硅料擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng),為1.5年至2年,使得新建硅料產(chǎn)能集中在2021年底與2022年釋放。

一年多的新增產(chǎn)能空窗期,推動(dòng)價(jià)格大幅上漲。如今,硅料價(jià)格快速下行,曾經(jīng)“擁硅為王”的硅料企業(yè)又在數(shù)月之間經(jīng)歷了“冰火兩重天”。

協(xié)鑫科技助理副總裁宋昊告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者,對(duì)于產(chǎn)能規(guī)模不大、運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)的硅料企業(yè)來(lái)說(shuō),目前硅料價(jià)格確實(shí)意味著較大的經(jīng)營(yíng)壓力。協(xié)鑫科技今年6月全面關(guān)閉了位于徐州的4.5萬(wàn)噸棒狀硅產(chǎn)能,置換為更有成本及環(huán)保優(yōu)勢(shì)的顆粒硅產(chǎn)能。對(duì)于其他硅料企業(yè)而言,關(guān)閉老舊產(chǎn)能,減產(chǎn)降負(fù)荷也已成為當(dāng)下減少經(jīng)營(yíng)壓力的必然選擇。

“目前的價(jià)格可能已經(jīng)低于一些企業(yè)的成本線了。對(duì)于有意向投資硅料的企業(yè)而言,這個(gè)價(jià)格毫無(wú)吸引力,現(xiàn)階段是不可能進(jìn)行投資決策的?!睋?jù)宋昊介紹,多晶硅的固定資產(chǎn)投資成本大致為每一萬(wàn)噸產(chǎn)能耗費(fèi)10億元左右水平,且新產(chǎn)能投產(chǎn)后尚需經(jīng)歷數(shù)月產(chǎn)能爬坡以提高產(chǎn)品良率,這期間依然需要持續(xù)的資金投入。

弘元綠能(603185.SH)5月上旬表示,一季度公司在原材料價(jià)格快速下降時(shí)主動(dòng)減少原材料采購(gòu)并降低產(chǎn)能利用率,以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),使得公司的硅片出貨量較去年同期減少1GW左右。

5月中旬,大全能源(688303.SH)表示,一季度硅料端上下游進(jìn)行了激烈的價(jià)格博弈,公司為穩(wěn)定毛利率水平,犧牲了部分銷量。

價(jià)格或已探底,產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配重啟

對(duì)于資金儲(chǔ)備不夠充裕的企業(yè)而言,眼下無(wú)疑是艱難時(shí)刻。

在供應(yīng)緊張、硅料價(jià)格尚處于高點(diǎn)時(shí),新增產(chǎn)能即使在初期階段產(chǎn)出質(zhì)量一般的硅料也能以較好的價(jià)格賣出,實(shí)現(xiàn)正向現(xiàn)金流。隨著供需關(guān)系改變,多晶硅已從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng),這意味著新增產(chǎn)能只有在產(chǎn)品達(dá)到一定良率后才可能實(shí)現(xiàn)變現(xiàn),進(jìn)而增加企業(yè)在獲得經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流之前的資金投入。

“硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)堆高風(fēng)險(xiǎn)加劇,價(jià)格加速下滑速度加快?!钡谌綑C(jī)構(gòu)InfoLink6月中旬提出,硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存規(guī)模預(yù)計(jì)已累積至12萬(wàn)噸/月-13萬(wàn)噸/月,即相當(dāng)于一個(gè)月的新增產(chǎn)出量規(guī)模。六月雖然出現(xiàn)個(gè)別硅料企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn),但是由于硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能基數(shù)龐大、疊加新產(chǎn)能陸續(xù)釋放,整體產(chǎn)量預(yù)計(jì)增至53.5GW/月-54.5GW/月,單月產(chǎn)出量環(huán)比繼續(xù)增加。

業(yè)內(nèi)此前預(yù)計(jì),今年三季度將迎來(lái)較大規(guī)模硅料新產(chǎn)能落地。不過(guò),在硅料價(jià)格下行的黯淡前景下,這些新增產(chǎn)能如期投產(chǎn)的確定性不斷降低。

華西證券6月25日研報(bào)顯示,供應(yīng)方面,東立、寶豐等項(xiàng)目推遲投產(chǎn),使得短期供應(yīng)過(guò)剩預(yù)期有所緩解。

弘元綠能方面6月27日向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示,公司計(jì)劃于2023年二季度投產(chǎn)、位于內(nèi)蒙古包頭市的“8萬(wàn)噸工業(yè)硅和5萬(wàn)噸多晶硅”項(xiàng)目目前未接到延期消息,預(yù)計(jì)仍將如期投產(chǎn)。

對(duì)此,中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、有色金屬技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)林如海告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者,目前價(jià)格對(duì)于一些硅料企業(yè)來(lái)說(shuō)難以盈利,且后續(xù)尚待投產(chǎn)的產(chǎn)能與下游裝機(jī)規(guī)模存在一定錯(cuò)配,部分產(chǎn)能大概率將暫緩?fù)懂a(chǎn)。

隨著原料價(jià)格走低,硅料環(huán)節(jié)占據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)大頭的局面改變?cè)诩?,此前盈利面臨擠壓的電池片、組件及下游電站等環(huán)節(jié)有望受益。

“光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)正從硅料端逐漸轉(zhuǎn)移至公司所在的電池組件環(huán)節(jié),公司毛利得到較大改善?!?愛(ài)康科技(002610.SZ)6月25日表示。

雙良節(jié)能(600481.SH)也表示,硅料價(jià)格下降有利于公司硅片降本。此外,固德威(688390.SH)提出,長(zhǎng)期來(lái)看,光伏產(chǎn)業(yè)鏈硅料、硅片以及組件降價(jià)有利于激發(fā)下游投資需求,進(jìn)一步刺激光伏新增裝機(jī)的市場(chǎng)需求。

旺盛的下游需求意味著確定的市場(chǎng)增量。有意見(jiàn)認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)多晶硅每年新增的需求大約在20萬(wàn)噸-30萬(wàn)噸,可供目前建設(shè)中的硅料產(chǎn)能消納。

“光伏行業(yè)依然在快速發(fā)展中,雖然增速有所下降,每年的絕對(duì)增量依然是可觀的,新玩家進(jìn)來(lái)后依然可以擁有一席之地,也可以做得很好?!彼侮槐硎?。

對(duì)于硅料價(jià)格走勢(shì),宋昊認(rèn)為,繼續(xù)下降的可能性較低。目前硅料的價(jià)格水平對(duì)于終端售價(jià)影響已經(jīng)極小,即使從60元/公斤降至50元/公斤,帶來(lái)的成本差異也僅有幾分錢(qián)。此外,目前下游采購(gòu)簽訂的訂單已不再采用硅料價(jià)格高位時(shí)的調(diào)價(jià)機(jī)制,而是采取照付不議,釋放了市場(chǎng)穩(wěn)定的信號(hào)。

“原料屬性的行業(yè)都是具有周期性特點(diǎn)的?!绷秩绾8嬖V貝殼財(cái)經(jīng)記者,目前硅料處于價(jià)格回落的大周期中,但期間或許也經(jīng)歷一些價(jià)格波動(dòng)與反彈。他認(rèn)為,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的產(chǎn)業(yè)特性也有區(qū)別,對(duì)于下游裝機(jī)來(lái)說(shuō),只要有利潤(rùn)空間就會(huì)始終存在需求。但對(duì)上游而言,一旦價(jià)格過(guò)低就可能導(dǎo)致部分產(chǎn)能退出,上下游之間難以時(shí)時(shí)刻刻保持供需完全匹配,局部時(shí)間的錯(cuò)配總會(huì)出現(xiàn),并帶來(lái)價(jià)格起伏。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 柳寶慶

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