船廠訂單接到“手軟”,船舶制造板塊大漲,機(jī)構(gòu)建議關(guān)注造船龍頭| 限免
2023-06-21 11:21:57    騰訊網(wǎng)

6月21日上午,A股開盤,三大指數(shù)小幅低開。

板塊上,截至發(fā)稿,互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒領(lǐng)跌,其中受中國船舶開盤快速反彈影響,船舶制造(中信)指數(shù)微漲,年初至今(截至6月20日)大漲超50%。


【資料圖】

個(gè)股看,6月21日截至發(fā)稿,中國船舶漲0.92%。

實(shí)際上,近期中國船舶走勢強(qiáng)勢,6月20日股價(jià)一度創(chuàng)7年以來新高,本周(6.19-6.20)兩個(gè)交易日大漲超14%,年初至今(截至6月20日)漲超近47%。

消息面上,據(jù)媒體報(bào)道,目前中國船舶、招商工業(yè)、中集太平洋海工等國內(nèi)大型船廠訂單已排至2026-2028年后。

4月數(shù)據(jù)大幅上修,5月訂單仍有上修可能

克拉克森大幅上修4月數(shù)據(jù),新船訂單量及金額平均上修50-60%。同時(shí)克拉克森公布5月新造船市場數(shù)據(jù)。其中,5月全球新造船接單量年內(nèi)第二次實(shí)現(xiàn)正增長,散貨/油輪/LPG成為新驅(qū)動(dòng)。

截至6月7日,5月全球新接訂單載重噸口徑同比增長11.39%,錄得年內(nèi)第二次正增長。其中散貨、油輪、集裝箱、LNG、LPG船同比增長168%、108%、-51%、-87%、6.3倍,全球造船市場訂單驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為散貨、油輪、LPG船驅(qū)動(dòng)。廣發(fā)證券考慮到統(tǒng)計(jì)滯后問題,預(yù)計(jì)實(shí)際5月訂單仍有上修可能。全球新船市場復(fù)蘇態(tài)勢顯著。同時(shí),4月數(shù)據(jù)上修疊加5月數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的新趨勢,充分說明當(dāng)前造船業(yè)正處于景氣向上、驅(qū)動(dòng)切換、盈利復(fù)蘇等特征下的全新階段。

國內(nèi)大型船廠訂單基本已排到3-5年后

據(jù)媒體報(bào)道,中國船舶、招商工業(yè)、中集太平洋海工等國內(nèi)多家大型船廠稱,目前新造船訂單排期已至3-5年后,產(chǎn)能有限,一塢難求,船價(jià)一路走高。

相比造船訂單的快速增長,造船產(chǎn)能的擴(kuò)張卻是非常緩慢。由于造船對(duì)于地理?xiàng)l件、氣候條件和勞動(dòng)力條件等要求很高,所以新增船塢數(shù)量相對(duì)受限。目前,國內(nèi)造船廠只能通過提升效率的方式來擴(kuò)充產(chǎn)能,而這需要幾年甚至更長的時(shí)間。

東莞證券指出,多重因素驅(qū)動(dòng)船舶周期啟動(dòng)。碳中和驅(qū)動(dòng),2023年EEXI和CII將正式執(zhí)行,老舊船舶需要加裝多種裝置,變相增加運(yùn)營成本;中齡船舶可以通過降低主機(jī)功率和航速來維持在役時(shí)間,但是也等于變相減少市場運(yùn)力;而新造符合規(guī)定的船舶可以快速向替代能源動(dòng)力方向轉(zhuǎn)變。這將加快新造船市場的復(fù)蘇步伐,推動(dòng)新船成交量進(jìn)一步增加。

未來十年將有1.6萬億美元的新造船投資需求

展望后市,克拉克森研究發(fā)布報(bào)告認(rèn)為,未來十年間將有1.6萬億美元的新造船投資需求,平均每年新造船訂單以數(shù)量計(jì)達(dá)2140艘。節(jié)能環(huán)保船型及燃料轉(zhuǎn)換推動(dòng)的船隊(duì)更新需求將是未來新船訂單的主要驅(qū)動(dòng)力,以總噸計(jì)約占整個(gè)預(yù)測期內(nèi)新船訂單的63%,而余下37%的新船訂單需求受貿(mào)易增長推動(dòng)。

此外,全球產(chǎn)能收縮嚴(yán)重,未來船價(jià)有望持續(xù)上升,目前,全球活躍船廠數(shù)量僅為274家,遠(yuǎn)低于2007年巔峰時(shí)期的678家,數(shù)量下降超過50%。

克拉克森估計(jì),2022年全球造船產(chǎn)能相比10年前減少了40%,在中期內(nèi)只有適度或微弱的產(chǎn)能增長。全球船廠手持訂單量可以滿足未來3.5年的工作量,相比2021年初的2.7年進(jìn)一步提高。同時(shí),一船難求的局面也會(huì)為船廠帶來較好的議價(jià)能力。

機(jī)構(gòu)關(guān)注

廣發(fā)證券稱,技術(shù)+成本+交付能力驅(qū)動(dòng)下,中國船廠競爭力與市場份額凸顯,5月中國船廠新接單載重噸/金額口徑分別同比上漲134%/35.5%,全球份額擴(kuò)大至69%,份額同比翻倍,環(huán)比提升15百分率。該機(jī)構(gòu)推薦造船龍頭中國船舶,核心零部件企業(yè)中國動(dòng)力、亞星錨鏈,建議關(guān)注中船防務(wù)、中國重工、杭齒前進(jìn)。

東莞證券指出,國際航運(yùn)市場逐步回暖,新一輪船舶周期已經(jīng)啟動(dòng),老舊能源船只退役更換以及活躍船廠減少有助于船舶價(jià)格提升,預(yù)計(jì)后續(xù)船廠利潤將逐步釋放。建議關(guān)注:中國船舶、中船防務(wù)、中船科技、亞星錨鏈。

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