南京銀行前行長跳槽,藏雷或已排,業(yè)績?nèi)钥皯n 當(dāng)前熱文
2023-06-15 13:21:42    騰訊網(wǎng)

南京銀行前行長跳槽,藏雷或已排,業(yè)績?nèi)钥皯n

來源:一號(hào)企業(yè)家(ID:EIH1st)作者:蕭縉

一號(hào)說:行長跳槽,去做分行長?


(資料圖)

6月14日晚,南京銀行(601009.SH)發(fā)布公告,擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.5339元,堪堪可謂大手筆。

但南京銀行的股價(jià)卻長期不振,自去年4月以后一直處于下行通道,今年以來已經(jīng)跌去17%左右。

此前有分析認(rèn)為是因?yàn)槟暇┿y行前任行長林靜然的辭職,隱藏了一個(gè)大雷,所以導(dǎo)致股價(jià)跌跌不休。

但6月14日消息,林靜然已回歸銀行業(yè),將出任浙商銀行副行長兼上海分行行長。或許所謂的“大雷”也被排除了?

不過,從經(jīng)營層面來說,自2022年6月林靜然去職后,董事長胡升榮兼任行長,南京銀行并沒有迎來業(yè)績好轉(zhuǎn),未來的新任行長要想迅速起勢,再塑城商行“金身”,恐非易事。

盈利指標(biāo)下滑,不良規(guī)模攀升

據(jù)銀行業(yè)的財(cái)報(bào)顯示,從去年開始,多家銀行的業(yè)績?cè)鏊偻却蠓禄?。究其原因,不難看出:

一方面經(jīng)濟(jì)形勢的不確定性增加,銀行的不良貸款規(guī)模逐漸攀升;

另一方面利率下行,銀行業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新,傳統(tǒng)的經(jīng)營模式難以為繼。

根據(jù)南京銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,該行在2022年底的凈息差為2.19%,較去年同期增長了16.49%;而凈利差為1.93%,同比下降了4.46%。

然而,今年第一季度的數(shù)據(jù)顯示,凈息差同比急劇下降了23.5%,僅為1.4%;凈利差更是下滑了40%,僅有1.23%。

南京銀行的凈息差、凈利差出現(xiàn)顯著下滑的趨勢,盈利能力面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

然而同時(shí),南京銀行的不良貸款規(guī)模卻呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。

2022年底,南京銀行的不良貸款規(guī)模達(dá)到85.16億元,較去年底增加了13億元,同比大幅增長了17.74%;

而到了今年一季度末,不良貸款規(guī)模進(jìn)一步攀升至92.09億元,同比又增長了17.28%。

從不良貸款的構(gòu)成來看,南京銀行的不良貸款主要集中在個(gè)人貸款,其不良率較為突出。

營收不升反降,股價(jià)暴跌逾兩成

近幾年來,南京銀行的營收和利潤增速都出現(xiàn)了顯著下降,相較于其他城市商業(yè)銀行,其增長幅度下滑明顯。

從營收增速來看,2022年南京銀行的營收增速僅為9%。而到今年一季度,營收增速進(jìn)一步下降至5.51%。

與此同時(shí),與2021年的18.74%相比,南京銀行的營收同比增速已經(jīng)減半。

再看歸母凈利潤,2022年的同比增速為16.09%,而2023年第一季度的同比增速預(yù)計(jì)為8.22%。與2021年的21.04%相比,增速也已大幅下降。

圖:南京銀行營收與歸母凈利潤增速

此外,與江蘇銀行、杭州銀行、寧波銀行等長三角地區(qū)的同等級(jí)城市商業(yè)銀行相比,南京銀行的營收和歸母凈利潤增幅明顯較低。

當(dāng)前國內(nèi)銀行的營收主要來源是利息凈收入,而南京銀行2022年總營收為446.06億元,利息凈收入大約為269億元,占營收的60%,同比去年,減少了0.49%。

營收的另一個(gè)來源是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入,在2022年達(dá)到了53.44億元,同比下滑了7.87%。

然而,投資收益卻取得了較快的增長,在2022年達(dá)到了109.68億元,同比增加了55.15%。

截止今年一季度,利息凈收入僅微增4.8%,而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的同比跌幅擴(kuò)大至42.28%,為11.47億元。與此同時(shí),投資收益的增速漲至84.27%,高達(dá)57.41億元。

圖:南京銀行股價(jià)走勢

從業(yè)務(wù)邏輯角度來看,南京銀行在主營業(yè)務(wù)中的利息收入和手續(xù)費(fèi)及傭金收入都出現(xiàn)了不同程度的下滑,而投資收益卻快速增長,反映到資本市場,南京銀行的股價(jià)從今年開始最多時(shí)已跌超兩成。

由以上數(shù)據(jù)可見,南京銀行的業(yè)績大不如前,即將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

內(nèi)生動(dòng)力不足,頻頻依靠發(fā)債補(bǔ)血

盡管南京銀行是A股市場上資產(chǎn)規(guī)模超過萬億的六家城市商業(yè)銀行之一,但其實(shí)并不擁有非常雄厚的資本實(shí)力。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,截至2022年底,南京銀行的核心一級(jí)資本充足率為9.73%,一級(jí)資本充足率為12.04%,資本充足率為14.31%。

2021年底,上述三項(xiàng)指標(biāo)分別為10.16%、11.07%、13.54%,除核心一級(jí)資本充足率之外,一級(jí)資本充足率和資本充足率均有小幅提升。

然而在2021年三季度,南京銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.88%、10.68%、12.99%,相較于2021年底的指標(biāo)均出現(xiàn)了明顯下滑。

圖:南京銀行資本充足率指標(biāo)變化

可以看出,南京銀行在去年三季度面臨了相當(dāng)大的資本補(bǔ)充壓力,為應(yīng)對(duì)這一壓力,南京銀行選擇了發(fā)債補(bǔ)充。

在資本市場上,南京銀行自上市以來,其債券發(fā)行規(guī)模巨大,素以“債券之王”的稱號(hào)著稱。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),近五年來,南京銀行的債券發(fā)行規(guī)模已達(dá)千億元。此外,該行還通過IPO、配股、定增和發(fā)行優(yōu)先股等方式籌集了總計(jì)超過460億元的資金。

據(jù)南京銀行年報(bào)顯示,該行2022年共“完成200億元無固定期限資本債券、200億元2022年金融債券(第一期)、50億元2022年綠色金融債券、100億元2022年金融債券(第二期)發(fā)行。2022年,共有33.82億元‘南銀轉(zhuǎn)債’轉(zhuǎn)換為公司股票,轉(zhuǎn)股3.37億股。”

其中,南京銀行在2022年的10月份和12月份分別完成了200億元和150億元的銀行債券發(fā)行,可以說是在第四季度采取了突擊性的資本補(bǔ)充措施,從而實(shí)現(xiàn)了2022年度資本充足率指標(biāo)的好轉(zhuǎn)。

在頻繁依賴外部資金補(bǔ)充的背后,南京銀行的內(nèi)生動(dòng)力明顯不足。

目前,隨著業(yè)績?cè)鏊贉p緩、主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)惡化以及股價(jià)下跌,南京銀行的未來道阻且長。

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