去年以來，受消費電子需求低迷、存儲芯片價格下跌等因素影響，存儲大廠業(yè)績普遍承壓。面對種種風(fēng)險挑戰(zhàn)，A股存儲廠商正搶抓發(fā)展機遇，加速布局研發(fā)創(chuàng)新，鞏固提升自身競爭優(yōu)勢。

一季度供需關(guān)系尚未改善

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在多種因素影響下，2022年以來，半導(dǎo)體行業(yè)下游終端需求不振，尤其是半導(dǎo)體存儲器產(chǎn)業(yè)鏈庫存高企，引發(fā)市場高度關(guān)注。而從各大存儲廠商2023年一季度的業(yè)績表現(xiàn)來看，半導(dǎo)體存儲器供需關(guān)系尚未明顯改善。

國際方面，三星電子財報顯示，今年一季度營收下降18%，凈利潤為1.58萬億韓元，同比下滑86%，其中，三星電子負(fù)責(zé)芯片業(yè)務(wù)的設(shè)備解決方案（DS）部門出現(xiàn)了4.58萬億韓元的營業(yè)虧損；另一大韓國存儲巨頭SK海力士今年一季度也仍未能扭轉(zhuǎn)虧損局面，當(dāng)期實現(xiàn)營收5萬億韓元，同比下滑58%，凈虧損約2.59萬億韓元，已是連續(xù)兩季度虧損；美國存儲廠商美光業(yè)績表現(xiàn)也比較低迷，其2023財年第二財季財報（截至2023年3月2日）顯示，季度營收為36.9億美元，同比下降53%；凈虧損為23.1億美元。

在整體行情需求疲軟的大環(huán)境下，今年一季度，江波龍、佰維存儲等主營大容量存儲業(yè)務(wù)的A股公司業(yè)績表現(xiàn)也未能“跳出”市場預(yù)期。其中，江波龍一季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.82億元，同比下滑36.42%，歸母凈利潤虧損2.81億元；佰維存儲當(dāng)期營業(yè)收入為4.25億元，同比下滑39.41%，歸母凈利潤虧損1.26億元。

企業(yè)積極加碼研發(fā)創(chuàng)新

市場人士普遍認(rèn)為，2023年，隨著需求端復(fù)蘇，供給側(cè)削減產(chǎn)能，供需結(jié)構(gòu)有望優(yōu)化，半導(dǎo)體存儲行業(yè)周期性下跌之勢可能逐漸止步，甚至?xí)霈F(xiàn)部分反彈。從需求端看，隨著經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，2023年下半年全球消費電子需求有望環(huán)比改善；從供給端看，2022年底，美光、SK海力士等巨頭紛紛縮減資本開支，存儲市場供需結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步優(yōu)化。

“目前，國產(chǎn)DRAM和NAND Flash芯片市場份額低于5%，發(fā)展前景較廣?！睒I(yè)內(nèi)人士分析指出，中國已連續(xù)多年成為全球最大半導(dǎo)體消費市場，疊加行業(yè)國產(chǎn)化大趨勢，本土存儲器研發(fā)封測廠商將迎來發(fā)展機遇。

在此背景下，各大存儲廠商紛紛加碼研發(fā)創(chuàng)新。以江波龍、佰維存儲為代表的國產(chǎn)存儲廠商也將把握國產(chǎn)化的重大機遇，通過創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，持續(xù)深化研發(fā)封測一體化布局，進(jìn)一步助力國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈走向全球市場。

年報數(shù)據(jù)顯示，2022年江波龍研發(fā)投入為3.56億元，同比增長10.41%，截至2022年底，該公司已獲得470項專利，81項軟件著作權(quán)，5項集成電路布圖設(shè)計，主要聚焦固件算法開發(fā)、系統(tǒng)級集成封裝設(shè)計（SiP）、存儲芯片測試算法以及存儲應(yīng)用技術(shù)開發(fā)等；佰維存儲2022年研發(fā)投入為1.26億元，同比增長達(dá)18.27%，截至2022年底，公司共取得242項境內(nèi)外專利和4項軟件著作權(quán)，其中包括37項發(fā)明專利、131項實用新型專利、74項外觀設(shè)計專利，范圍涵蓋公司研發(fā)及生產(chǎn)過程中的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括存儲解決方案研發(fā)、先進(jìn)封測、測試設(shè)備研發(fā)等核心技術(shù)。

在持續(xù)高額研發(fā)投入下，國產(chǎn)存儲廠商產(chǎn)品競爭力不斷增強，市場份額逐步提升。江波龍是國內(nèi)為數(shù)不多的擁有全球知名消費類存儲品牌的企業(yè)，公司旗下雷克沙定位是國際高端消費類存儲品牌，在攝影、影音、高端消費存儲場景（如戶外運動設(shè)備）領(lǐng)域具有不錯的聲譽，雷克沙U盤、存儲卡、SSD產(chǎn)品在全球市場份額也比較領(lǐng)先。

佰維存儲則是國內(nèi)市場份額前列的自主品牌企業(yè)，公司存儲器產(chǎn)品已進(jìn)入眾多行業(yè)龍頭客戶的供應(yīng)鏈體系，其中包括：Google、Facebook、步步高、傳音控股、TCL、創(chuàng)維、科大訊飛、富士康等智能終端廠商，聯(lián)想、同方、寶德等PC及服務(wù)器廠商，中興、兆馳、朝歌、禾苗、九聯(lián)等通信設(shè)備廠商，星網(wǎng)銳捷、江蘇國光、G7物聯(lián)、銳明技術(shù)等行業(yè)及車聯(lián)網(wǎng)客戶，并且在多個細(xì)分市場占據(jù)重要份額。

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