今天，三大指數突然“爆發(fā)”，走出“降息”預期，靠譜嗎？

今天三大指數突然“爆發(fā)”，意外嗎？

不算意外，從各個市場來看，信號各有不同，具體而言：

1.從昨天開始商品市場就開始走強，而且是全線大漲，尤其是螺紋鋼和玻璃。

(資料圖片)

多頭暴打空頭，一掃前霾。

2.昨天大A低開拉高，沖高再回落，看起來還在舉棋不定，但事實上，跟前段時間不講道理的下跌，已經有了極大的改觀。

3.國債利率繼續(xù)回落，國債期貨大漲。

4.匯率繼續(xù)貶值，且超出美元指數貶值程度。

各個市場預期不盡相同：

商品大漲，意味著經濟向好。匯率貶值，國債利率回落，意味著經濟向下。

而股票市場則夾在中間，舉棋不定。

我們會發(fā)現現在大A進入到了一個新階段——“震蕩期”。

那么，今天大A為什么會漲？

道理不復雜，極差的CPI帶來了強政策預期，市場普遍認為“降息”指日可待。

降息會導致中美利差的擴大，從而導致匯率貶值。

降息會導致利率下降，所以國債期貨上漲。

降息會刺激需求，那么商品自然大幅度反彈。

降息同樣會為股票市場帶來流動性，所以股票市場會有所反應。

發(fā)現沒有，各個市場都在按照“降息”預期在走，那么問題來了：

降息會如約而至嗎？

事實上，我并不這么認為。

道理不復雜，我們放的水還不夠多嗎？君不見都在金融系統(tǒng)里空轉。

一方面，現在經濟問題的本質是“負債表”的問題，從央行到企業(yè)再到居民端，均背著沉重的債務，不修復“負債表”，就無法釋放購買力。

一言以蔽之：要救內需，先富其民。

百姓兜里有錢，有足夠購買力，自然不需要你催著買。而不是老想著從百姓口袋里掏錢，沒錢沒信心，再怎么催也沒用。

否則，各種補貼，財政兜底，相當于“給你購房資格”、“買法拉利給50元優(yōu)惠券”，“讓財政兜底救市”能有個錘子用。

那是叫救市嘛，那是饞百姓的身子，不對，饞大家伙兜里的錢。

相當于，砍下百姓的大腿，黃老爺把腿接上？

另一方面，即使降息可以預期，但也不是現在。

最主要的原因是美聯儲加息還沒有正式結束，降息預期也在秋季才會形成！如果美元11月降息，中國就可以大寬松！

也就是說至少還要煎熬半年時間！

再一方面，降息相當于央行上杠桿，如何修復企業(yè)、居民端負債表就非常值得關注。

如果只是修復企業(yè)負債表，那么結果跟之前大差不差。

那么今天為什么大漲？

原因不復雜，就是昨天我跟大家聊的話題“美股一進入拋售區(qū)間，港股，A股就進入狩獵區(qū)間?！?/p>

一方面是人民幣匯率跌到位，A股市跌到位，華爾街的“狼”們，尋著味兒就來了。

而且不是贏一次，是贏兩次。

另一方面是，美股眼下面臨著“沖擊”，比如：今天剛通過的美債上限協(xié)議，這意味著，超發(fā)的美債必然會吸收市場上的流動性。

再一方面是，美國經濟是否衰退也面臨著挑戰(zhàn)，比如：今晚美國要公布非農數據。

綜上，在各種不確定性中，A股走出了“降息”預期的步伐，這靠譜嗎？

當然不靠譜。

事實上，資本市場的博弈是個復雜的系統(tǒng)，我不建議大家買預期，而是盡可能交易現實。

什么意思呢？

買確定性高的，且采取有一定容錯率的策略，而不是被預期牽著走。

比如：我們前天買入的券商，今天繼續(xù)走高，就是這個道理。

另外，今天有個不錯的消息：

618是購物節(jié)，網上預售數據大超預期，所以我們看到三大電商大漲。

相比618，619更值得關注，這是人民幣柜臺開通日，人民幣可以買港股。

另外，KWEB指數（中概指數），昨夜?jié)q超5%，指數已經走在了前面。

今天上午恒生科技也呈暴力上漲態(tài)勢。

這都說明，“中概股”將在半個月內，無論是預期，還是流動性上來看，都將迎來確定性極高的一波。

請注意，在618前夕，我們會減去近期新加的倉位，待消息確認后，再做進一步打算。

這就是“交易現實”，在起伏不定的市場中，我們并不追求買在最低點，賣在最高點。

我們追求的是：放棄幻想，讓確定性高一點，再高一點。

祝好，我是希望你們財富自由的謝筱白。

如此優(yōu)質的博主，還不點贊、關注？

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