21世紀經濟報道記者 李愿 北京報道

緊隨六大行之后，6月12日截至21世紀經濟報道記者發(fā)稿，除興業(yè)銀行外的11家股份行也下調了存款掛牌利率，但執(zhí)行具體時間略有先后。據了解，興業(yè)銀行很快也將下調存款掛牌利率。

【資料圖】

與六大行保持一致，此次存款利率調整情況為：活期存款利率下調5bp至0.2%，2年期存款利率下調10bp，3年、5年期存款利率下調均下調15bp，調整后的定期存款利率繼續(xù)保持略有不同。

值得注意的是，對于渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行而言，這是3家股份行在5月5日以來第二次下調存款利率，主因是去年9月其他股份行下調存款利率時未同步跟進，且此次下調完成后多種期限存款利率仍高于其他股份行。

與此同時，21世紀經濟報道記者查詢了主要頭部城商行官網發(fā)現(xiàn)，暫時還沒有銀行下調存款利率。不過，后續(xù)部分城商行、農商行等中小銀行也有望下調存款利率。

6月15日、6月20日央行將發(fā)布本月MLF利率、LPR最新數(shù)據，但對于二者是否因此次存款利率下調而下調仍存在一些分歧。“央行重提加強逆周期調節(jié)，體現(xiàn)出經濟預期走弱環(huán)境下貨幣政策重新加碼的信號，后續(xù)不排除重啟LPR降息、降準、加大信貸投放等措施”，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示，存款利率和LPR可能同步下調。

股份行跟隨大行調整存款利率

6月8日，六大行同步下調存款利率：活期存款利率下調5bp至0.2%，2年期存款利率下調10bp，3年、5年期存款利率下調均下調15bp，完成后僅郵儲銀行部分期限存款利率略有不同。由于利率自律機制考核等約束，此次股份行調整存款利率是跟隨調整。

去年9月，部分大行、股份行已經率先下調了一輪存款掛牌利率，此次不到一年，六大行、股份行又先后下調存款掛牌利率，與商業(yè)銀行支持實體經濟、存款定期化趨勢進一步加強等導致凈息差收窄不無關系。

國家金融監(jiān)督管理總局網站顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，較2022年四季度的1.91%下降0.17個百分點，再創(chuàng)歷史新低。其中，國有大行凈息差為1.69%，較2022年四季度的1.90%下降0.21個百分點；股份行凈息差為1.83%，較2022年四季度下降0.16個百分點。

“當前銀行凈利息收入增速承壓，需要銀行體系進一步加強負債成本管控，穩(wěn)定凈利息收入水平，增強銀行體系可持續(xù)經營能力及抗風險能力?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，本次下調部分期限品種存款掛牌利率，是銀行根據市場供求變化，綜合考慮自身經營狀況的市場化行為，表明存款利率市場化調整機制作用持續(xù)有效發(fā)揮。

從采訪情況來看，由于實際存款利率與掛牌利率之間還有加點，且每家銀行、每家銀行不同分行加點情況會有所不同，因此存款掛牌利率調整后，實際存款利率也不一定同步下調。

“我行這次是2年期存款利率下調了10bp，由于之前3年期存款利率加點沒有到上限，因此這次對實際存款利率沒有影響。”一家股份行北京地區(qū)網點客戶經理告訴21世紀經濟報道記者。也有股份行北京地區(qū)網點客戶經理對21世紀經濟報道記者表示，此次掛牌利率調整，對于該行特色存款利率不影響，目前仍與此前保持一致。

一家尾部股份行中部地區(qū)相關人士告訴21世紀經濟報道記者，此次存款掛牌利率下調時機不太好，“正值半年度攬儲關鍵時刻，對我們造成了不小的壓力，尤其是面對當?shù)爻巧绦械母偁??！?/p>

本月MLF、LPR報價受關注

中國人民銀行行長易綱近日赴上海調研金融支持實體經濟和促進高質量發(fā)展工作時表示，下一步，要繼續(xù)精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，加強逆周期調節(jié)，全力支持實體經濟，促進充分就業(yè)，維護幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，推動實體經濟綜合融資成本穩(wěn)中有降，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

其中，“加強逆周期調節(jié)”引發(fā)市場關注，對比來看，一季度貨幣政策委員會例會表示，要精準有力實施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好跨周期調節(jié)；2022年四季度貨幣政策委員會例會表示，要強化跨周期和逆周期調節(jié)，加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度。

林英奇認為，重提“逆周期調節(jié)”，貨幣政策有望加碼。“逆周期調節(jié)”指的是針對當前經濟周期通過貨幣政策和財政政策熨平短期波動，而“跨周期調節(jié)”指的是兼顧多個經濟周期，考慮長期結構性問題，如人口、債務、資產泡沫等。

不過，對于此次存款利率下調是否會推動本月MLF、LPR報價下調，機構人士觀點并不一致。民生證券首席宏觀分析師周君芝總結道，分歧主要有方面觀點差異：第一，降息是否會加重人民幣貶值壓力；第二，有效需求不足情景之下，降息實際效果是否有限。

“經濟增長、貨幣條件和杠桿率是判斷會否降息的三個角度，從這三個條件看，存在降息（MLF利率）的可能性”，東吳證券固定收益首席分析師李勇認為。

天風證券固定收益首席分析師孫彬彬澤認為，存款利率下調是在LPR下調或者債市利率下行之后，所以本次調整是對前期市場的跟隨，而非引導。“此次存款利率下調，后續(xù)可能會再觀察一段時間（政策效果），本月MLF和LPR利率下調概率不高，預計到7月重要會議才會有明確的政策信號”，廣發(fā)證券銀行首席分析師倪軍認為。

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