全通教育似乎成為了監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象。日前，其收到了深交所下發(fā)的監(jiān)管函，直指其跨期錄入收入和成本的問(wèn)題。

而就在幾日前，全通教育剛剛因?yàn)槭杖氤杀敬_認(rèn)存在跨期、公司內(nèi)部控制存在缺陷、內(nèi)幕信息管理不規(guī)范等問(wèn)題，收到廣東證監(jiān)局對(duì)公司采取責(zé)令改正措施并對(duì)相關(guān)人員出具警示函措施的決定。

(資料圖片)

拋開(kāi)存在的上述違規(guī)問(wèn)題，從近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，“優(yōu)化”過(guò)后的成績(jī)單也并沒(méi)有很亮眼。教育公司轉(zhuǎn)型已逐漸進(jìn)入深水區(qū)，曾經(jīng)的一代妖股將何去何從？

監(jiān)管之下，漏洞百出

一周內(nèi)，全通教育先后收到警示函和監(jiān)管函。究其原因，違規(guī)確認(rèn)成本及收入便是其中一大“罪狀”。

廣東證監(jiān)局在現(xiàn)場(chǎng)審查后發(fā)現(xiàn)，全通教育存在、收入成本確認(rèn)存在跨期、收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策未得到嚴(yán)格執(zhí)行、公司內(nèi)部控制存在缺陷、內(nèi)幕信息管理不規(guī)范等問(wèn)題，對(duì)公司采取責(zé)令改正措施并對(duì)相關(guān)人員出具警示函措施決定的公告。

其中，全通教育的子公司全通繼教，在開(kāi)展教師繼續(xù)教育業(yè)務(wù)時(shí)，遠(yuǎn)程培訓(xùn)、面授培訓(xùn)、混合培訓(xùn)等培訓(xùn)項(xiàng)目的收入確認(rèn)時(shí)間與實(shí)際培訓(xùn)開(kāi)展時(shí)間存在不符的情況。其2020、2021年度收入成本存在跨期，不能準(zhǔn)確反映培訓(xùn)實(shí)際情況。

而作為全通繼教的母公司，全通教育收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策并未得到嚴(yán)格執(zhí)行，特別是對(duì)作為其重要子公司的全通繼教業(yè)務(wù)流程和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)等方面管控不足，并沒(méi)有督促子公司就合同簽訂等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)制定完善的與收入確認(rèn)相關(guān)的內(nèi)部控制制度。因此，廣東證監(jiān)局認(rèn)為這反映出了全通教育內(nèi)部控制存在缺陷。

值得注意的是，單一業(yè)務(wù)違規(guī)確認(rèn)收入的情況在全通教育內(nèi)似乎普遍存在，除了教師繼續(xù)教育業(yè)務(wù)，全通教育的其他業(yè)務(wù)似乎也存在違規(guī)確認(rèn)收入的情況。

此前，全通教育與貴州移動(dòng)簽訂業(yè)務(wù)服務(wù)合同，約定其按照貴州移動(dòng)的各項(xiàng)定制需求提供服務(wù)。當(dāng)時(shí)，雙方約定，服務(wù)完成后需經(jīng)客戶(hù)驗(yàn)收，如項(xiàng)目驗(yàn)收不合格，客戶(hù)有權(quán)要求全通教育進(jìn)行整改直至達(dá)到要求，否則全通教育需退還已收價(jià)款并承擔(dān)違約責(zé)任。同時(shí)公司披露的會(huì)計(jì)政策顯示相關(guān)服務(wù)應(yīng)在取得驗(yàn)收合格單后根據(jù)合同約定確認(rèn)收入。

而全通教育2020年、2021年實(shí)施上述業(yè)務(wù)過(guò)程中，在未及時(shí)取得合同約定或會(huì)計(jì)政策規(guī)定的驗(yàn)收材料情況下，僅以貴州移動(dòng)開(kāi)具的工作量證明等材料確認(rèn)收入，收入確認(rèn)依據(jù)不充分，與公司會(huì)計(jì)政策不符。

此外，證監(jiān)局還認(rèn)為，全通教育內(nèi)幕信息管理不規(guī)范。一是全通教育2020年、2021年年報(bào)內(nèi)幕信息登記中，涉及財(cái)務(wù)總監(jiān)、年報(bào)審計(jì)人員的登記知情日期晚于實(shí)際知情時(shí)間，知悉時(shí)間登記不準(zhǔn)確。二是公司2020年、2021年年報(bào)等內(nèi)幕信息知情人檔案由證券部員工登記，相關(guān)知情人均未簽字確認(rèn)。

警示函下發(fā)的幾天后，深交所向全通教育下發(fā)監(jiān)管函，也著重關(guān)注了其子公司存在的收入和成本跨期等問(wèn)題。

監(jiān)管函指出，全通教育在1月30日、4月28日披露的關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告顯示，公司二級(jí)子公司北京繼教網(wǎng)前期繼續(xù)教育培訓(xùn)業(yè)務(wù)部分項(xiàng)目存在收入和成本跨期問(wèn)題，并對(duì)前期已披露財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整。

深交所指出，公司行為違反了深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2023年修訂)》相關(guān)規(guī)定，提醒上市公司必須認(rèn)真和及時(shí)地履行信息披露義務(wù)。

跨期粉飾，業(yè)績(jī)難平

事實(shí)上，早在今年4月發(fā)布2022年報(bào)時(shí)，全通教育便已自曝收入跨期的問(wèn)題。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上看，調(diào)整前，全通教育2021年?duì)I收7.22億元，對(duì)比2020年的7.05億元略有增長(zhǎng)；而在調(diào)整后，全通教育2021年?duì)I收更改為7.17億元，比2020年的7.24億元有所減少。

而在2022年度，全通教育僅營(yíng)收6.05億元，比2021年調(diào)整后的營(yíng)收還減少了15.71%。對(duì)于2022年度營(yíng)收的明顯減少，根據(jù)全通教育在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上的回復(fù)，似乎可以看出其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展均受到了一定阻礙。

全通教育表示，家?；?dòng)業(yè)務(wù)方面，因基礎(chǔ)類(lèi)業(yè)務(wù)用戶(hù)數(shù)減少，報(bào)告期內(nèi)收入減少3139萬(wàn)元。繼續(xù)教育業(yè)務(wù)方面，因各地管制需要，業(yè)務(wù)人員較長(zhǎng)時(shí)間無(wú)法正常執(zhí)行工作及業(yè)務(wù)拓展。雖部分地區(qū)的招投標(biāo)方式調(diào)整為線上投標(biāo)，減少了部分損失，但總體報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入有一定的下滑，同比減少4011萬(wàn)元。教育信息化項(xiàng)目方面，因受交通管制不同程度影響導(dǎo)致部分項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)展，導(dǎo)致教育信息化項(xiàng)目收入同比減少4043萬(wàn)元。

利潤(rùn)方面，因上述收入成本跨期問(wèn)題，全通教育對(duì)2020年度、2021年度、2022年前三季度利潤(rùn)總額分別調(diào)增1030.68萬(wàn)元、124.93萬(wàn)元和732.39萬(wàn)元，占更正前對(duì)應(yīng)期間利潤(rùn)總額的比例分別為11.97%、3.38%和7.51%；對(duì)2020年度、2021年度、2022年前三季度歸母凈利潤(rùn)分別調(diào)增657.06萬(wàn)元、79.64萬(wàn)元和466.90萬(wàn)元，占更正前對(duì)應(yīng)期間凈利潤(rùn)的比例分別為13.14%、9.48%和7.08%。

年報(bào)顯示，2022年全通教育實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1258.68萬(wàn)元，較2021年調(diào)整后的919.65萬(wàn)元增長(zhǎng)了36.87%。而扣除非經(jīng)常性損益后，全通教育并沒(méi)能保持住積極的盈利態(tài)勢(shì)，2022年其凈虧損6643.16萬(wàn)元，較2021年調(diào)整后的扣非凈虧損685.12萬(wàn)元擴(kuò)大了869.63%。

而到2023年，全通教育的業(yè)績(jī)也絲毫不見(jiàn)起色。

第一季度，全通教育營(yíng)收1.05億元，較上年同期的1.04億元微增了0.55%。凈虧損337.86萬(wàn)元，與上年同期相比由盈轉(zhuǎn)虧，同比減少了236.47%；扣除非經(jīng)常性損益后，虧損擴(kuò)大至418.29萬(wàn)元，較上年同期虧損的38.88萬(wàn)元擴(kuò)大了975.8%。

對(duì)于2023年一季度由盈轉(zhuǎn)虧，全通教育并未在財(cái)報(bào)中給出解釋?zhuān)贿^(guò)縱觀近期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，依托成本營(yíng)收跨期“優(yōu)化”后的業(yè)績(jī)似乎并沒(méi)有很亮眼，比起粉飾之后的業(yè)績(jī)，處處受阻有停滯不前的業(yè)務(wù)，或許才是拖住全通教育腳步的沼澤深潭。

業(yè)務(wù)停滯，高管減持

在年報(bào)中，全通教育交代了其目前各主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況。

全通教育表示，其繼續(xù)教育業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于各級(jí)教育主管部門(mén)，國(guó)培省份的項(xiàng)目設(shè)置一般優(yōu)先確定國(guó)培計(jì)劃的培訓(xùn)范圍及內(nèi)容，各地市、區(qū)縣再分別設(shè)置項(xiàng)目補(bǔ)充培訓(xùn)，故招投標(biāo)工作一般在上半年較為集中，而項(xiàng)目實(shí)施多在下半年啟動(dòng)。非國(guó)培省份的項(xiàng)目雖較為零散，也多為上半年做計(jì)劃，下半年組織實(shí)施。以上原因?qū)е吕^續(xù)教育業(yè)務(wù)有一定的周期性波動(dòng)。

另外，全通教育稱(chēng)，公司教育信息化項(xiàng)目類(lèi)業(yè)務(wù)涉及從合同簽訂到項(xiàng)目驗(yàn)收需要經(jīng)歷硬件采購(gòu)、軟件開(kāi)發(fā)與測(cè)試、硬件安裝及系統(tǒng)集成、項(xiàng)目交付驗(yàn)收等多個(gè)環(huán)節(jié)、部分客戶(hù)付款審批流程時(shí)間較長(zhǎng)。公司該業(yè)務(wù)性質(zhì)導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較慢，應(yīng)收賬款余額較大。

而這或許會(huì)給全通教育帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。截至報(bào)告期末，全通教育應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為2.3億元，占報(bào)告期末總資產(chǎn)的19.73%。若未來(lái)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化導(dǎo)致客戶(hù)違約的情況，應(yīng)收賬款余額較大，將使其面臨一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可能直接影響到公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

值得注意的是，截至2022年末，全通教育資產(chǎn)總額僅11.67億元，較2022年初減少11.09%。年內(nèi)處置了智園控股、介誠(chéng)信息、天津全通等子公司，帶來(lái)1123.84萬(wàn)投資收益；山東網(wǎng)融、山東雙元、河北皇典、廣西慧谷、上海聞曦、杭州思訊等子公司的利潤(rùn)達(dá)不到預(yù)期，于年內(nèi)對(duì)并購(gòu)的子公司進(jìn)行了減值測(cè)試，本年計(jì)提商譽(yù)減值6181.66萬(wàn)元。

對(duì)于大額的商譽(yù)減值，全通教育表示，截至報(bào)告期末，公司商譽(yù)賬面價(jià)值為3593.54萬(wàn)元，占報(bào)告期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)的比例為5.11%，主要系公司收購(gòu)廣西慧谷、上海聞曦、河北皇典、信沃集團(tuán)、杭州思訊等子公司帶來(lái)的商譽(yù)。若在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中，并購(gòu)的有關(guān)子公司不能較好地實(shí)現(xiàn)收益，將會(huì)繼續(xù)存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

讓中小投資者擔(dān)憂還包括高管持續(xù)不斷地減持。近期，控股股東陳熾昌及其一致行動(dòng)人林小雅再次發(fā)布減持計(jì)劃，計(jì)劃在半年內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式合計(jì)減持本公司股份不超過(guò)2533.33萬(wàn)股，占公司總股本的4%。

此前，上述兩人剛剛完成一期減持計(jì)劃，在2022年12月16日至2023年5月4日，陳熾昌通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易共減持1352.81萬(wàn)股全通教育股份，減持比例為2.136%，共計(jì)套現(xiàn)約8100.23萬(wàn)元-1.09億元；林小雅通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易共減持663.85萬(wàn)股全通教育股份，減持比例為1.0482%，共套現(xiàn)4092.7萬(wàn)元-5303.23萬(wàn)元。

上述減持計(jì)劃完成后，林小雅持有全通教育248.68萬(wàn)股，持股比例0.39%；陳熾昌持股3575.5萬(wàn)股，持股比例為5.65%。如若新一期減持計(jì)劃全部完成，上述兩人所持有的全通股份將進(jìn)一步大幅減少。

違規(guī)計(jì)入成本營(yíng)收，全通教育已成監(jiān)管重點(diǎn)；各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展受阻，未來(lái)發(fā)展突破無(wú)門(mén)；商譽(yù)減持資產(chǎn)持續(xù)縮水，控股股東持續(xù)大規(guī)模減持……種種風(fēng)險(xiǎn)之下，全通教育若想扭轉(zhuǎn)局面，恐怕并不簡(jiǎn)單。

（文章來(lái)源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）

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