年華似水，匆匆流淌，所有人終將老去，但老去之時(shí)，我們要有的是面對(duì)老去的勇氣。

隨著我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)不斷推進(jìn)，2022年，個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代正式來臨。如何做好個(gè)人養(yǎng)老金投資和投資者教育工作，切實(shí)滿足投資者日益增長的多樣化養(yǎng)老需要，成為相關(guān)行業(yè)和機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的重要議題。

(相關(guān)資料圖)

在此背景下，天天基金聯(lián)合富國基金在內(nèi)的36家知名基金公司及銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)推出“養(yǎng)老36計(jì)”，涵蓋投資者教育、基金經(jīng)理介紹以及養(yǎng)老產(chǎn)品A+C+Y份額深度解析等內(nèi)容，旨在為廣大投資者提供一系列個(gè)人養(yǎng)老金投教服務(wù)，幫助投資者樹立“趁年輕，早規(guī)劃”的個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)，盡早規(guī)劃養(yǎng)老生活。

多管旗下

助力養(yǎng)老生活

先說一件最近事關(guān)每個(gè)人的大事，就是從今年開始，2022年底前已退休人員的基本養(yǎng)老金提高3.8%。人社部、財(cái)政部5月22日發(fā)布《關(guān)于2023年調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金的通知》，明確從2023年1月1日起，為2022年底前已按規(guī)定辦理退休手續(xù)并按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員提高基本養(yǎng)老金水平，總體調(diào)整水平為2022年退休人員月人均基本養(yǎng)老金的3.8%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次已是基本養(yǎng)老金的“19連漲”。實(shí)際上，不僅是養(yǎng)老第一支柱，就在2022年，個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代正式來臨。不可忽視的是，在頻頻出臺(tái)的養(yǎng)老政策的背后是人口老齡化加劇使得養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重的問題。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，2022年60歲及以上人口達(dá)28004萬人，占全國人口的19.8%；65歲及以上人口20978萬人，占全國人口的14.9%，同時(shí)人口撫養(yǎng)比相關(guān)數(shù)據(jù)也在上升。光大證券研究所數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2030年人口撫養(yǎng)比將升至50%以上。這意味著，從當(dāng)前每5個(gè)年輕人至少贍養(yǎng)1位老年將變成每2位年輕人贍養(yǎng)1位老人。

所以，隨著未來人口老齡化進(jìn)一步加劇，年輕人對(duì)于養(yǎng)老應(yīng)當(dāng)盡早做好規(guī)劃，正如“一年之計(jì)在于春”，春耕方能秋收。養(yǎng)老投資作為一生之計(jì)，更應(yīng)注重早期的合理規(guī)劃、長期的積累沉淀。

基于此，5月25日，天天基金在北京舉辦了“養(yǎng)老新基遇”2023養(yǎng)老投資高峰論壇暨天天基金“養(yǎng)老36計(jì)”品牌發(fā)布會(huì)。其中，“養(yǎng)老36計(jì)”是天天基金聯(lián)合富國基金在內(nèi)的36家知名基金公司及銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)為廣大投資者提供的一系列個(gè)人養(yǎng)老金投教服務(wù)，涵蓋投資者教育、基金公司基金經(jīng)理介紹以及養(yǎng)老產(chǎn)品A+C+Y份額深度解析等功能，希望通過多渠道矩陣傳遞內(nèi)容，助力提升廣大投資者對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老的深度認(rèn)知。

“單點(diǎn)”或“套餐”

一計(jì)全有

作為“養(yǎng)老36計(jì)”獻(xiàn)計(jì)機(jī)構(gòu)之一的富國基金，本次獻(xiàn)出的錦囊計(jì)謀是“以守為攻”，包含了各種類型的養(yǎng)老FOF，你想要“單點(diǎn)”或是“套餐”，一計(jì)全有。

其實(shí)，不論是“套餐”與“單點(diǎn)”，產(chǎn)品設(shè)計(jì)出發(fā)點(diǎn)都是一致的，都是為了合理統(tǒng)籌個(gè)人養(yǎng)老各個(gè)生命周期的收益安排，只不過以不同的產(chǎn)品形式來展現(xiàn)。其中，“套餐”是指可以一站式解決養(yǎng)老方案的“養(yǎng)老套餐”，就像目標(biāo)日期基金，多以退休日期命名，例如富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2025一年持有（FOF），主要是為2025年前后退休的人群所設(shè)置，或在1965年附近出生的人群。

而“單點(diǎn)”則是指可以擁有多樣化類型的“養(yǎng)老單點(diǎn)”，就像目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，在年齡上無限制，可以選擇均衡型，比如富國鑫旺均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有（FOF）；也可以選擇穩(wěn)健型，例如富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（FOF），投資者可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好來選擇不同的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

上述所提到的三只養(yǎng)老FOF均被納入個(gè)人養(yǎng)老金名錄。富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有A成立于2018年12月，截至今年一季度末的規(guī)模約13.18億元；富國鑫旺均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有A成立于2020年3月，一季度末規(guī)模約2.14億元；富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2025一年持有A成立于2022年6月，一季度末規(guī)模約2.7億元。

三只養(yǎng)老FOF最鮮明的特征主要在于權(quán)益資產(chǎn)設(shè)置比例不同。其中，富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有的權(quán)益類資產(chǎn)的比例為基金資產(chǎn)的15%-30%，富國鑫匯目標(biāo)日期2025一年持有投資于權(quán)益類資產(chǎn)不超過30%。而富國鑫旺均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有為45%-60%，投資方面較前二者更為積極。

但整體來看，以上三只養(yǎng)老FOF均踐行著“以守為攻”的投資理念，在投資上主要分為兩步走：通過資產(chǎn)配置控制波動(dòng)并通過子基金優(yōu)選爭取收益。一方面，通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型與宏觀基本面來確定資產(chǎn)配置，同時(shí)會(huì)根據(jù)市場環(huán)境變化引入戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)組合適時(shí)調(diào)整；另一方面，在子基金的選擇上遵循“核心-衛(wèi)星”策略，選擇超額收益長期較穩(wěn)定且配置偏均衡的寬基作為核心底倉，并結(jié)合行業(yè)輪動(dòng)，把握行業(yè)主題型基金。此外，在債券類基金的篩選上，主要以中高等級(jí)信用債基為主。

專業(yè)賦能

深耕養(yǎng)老二十年

養(yǎng)老FOF表現(xiàn)突出的背后，有兩位從業(yè)年限均超12年，并具備多年投資及組合管理經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理。其中，管理著富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有和富國鑫旺均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有的基金經(jīng)理是張子炎，在管理FOF基金的過程中，他更追求長期回報(bào)和短期業(yè)績的一致性，不刻求短期高彈性，更求長期穩(wěn)健向上，屬于控回撤劃線派。富國鑫匯養(yǎng)老目標(biāo)日期2025一年持有的基金經(jīng)理是王登元，對(duì)選基和輪動(dòng)有深刻的見解和豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老FOF不只是股債資產(chǎn)的拼盤，也是策略的拼盤。期望通過在不同階段選擇性價(jià)比或者勝率更高的資產(chǎn)品類及策略，以實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)的效果。

作為國內(nèi)為數(shù)不多的養(yǎng)老金“全牌照”資管機(jī)構(gòu)，富國基金在養(yǎng)老金投資領(lǐng)域深耕已二十年，屬于業(yè)內(nèi)最早參與養(yǎng)老金投資的基金公司之一。目前，已擁有全國社會(huì)保障基金境內(nèi)委托投資管理人、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理人、企職業(yè)年金等養(yǎng)老一、二支柱的管理資格，并在2018年首批成立了養(yǎng)老目標(biāo)基金，旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金的Y份額也被納入首期個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄。

在投資實(shí)踐中，除了公司整體投研平臺(tái)的支持與賦能外，富國基金早年前就成立了多個(gè)團(tuán)隊(duì)來承擔(dān)多品類養(yǎng)老資產(chǎn)的投資?？梢哉f，富國基金在產(chǎn)品、研究、投資、信息技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶服務(wù)等多個(gè)維度做了充分的準(zhǔn)備，以便為廣大投資者提供專業(yè)的個(gè)人養(yǎng)老金投資服務(wù)。

需要注意的是，面對(duì)廣泛的個(gè)人養(yǎng)老投資者，養(yǎng)老的投資需求也更豐富，這需要相關(guān)機(jī)構(gòu)可以提供更多元、更精細(xì)的陪伴與服務(wù)。目前，富國基金正在從各類人群養(yǎng)老需求的視角出發(fā)，通過圖、文、視頻、直播等多種形式通俗易懂地讓投資者了解個(gè)人養(yǎng)老投資的相關(guān)問題，不斷提升個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)。個(gè)人養(yǎng)老金投資邁進(jìn)新時(shí)代，我們也肩負(fù)著歷史新使命，作為公募基金行業(yè)的一員，富國基金將與天天基金“養(yǎng)老36計(jì)”及業(yè)內(nèi)同行，依托各家平臺(tái)協(xié)同優(yōu)勢(shì)和專業(yè)投研服務(wù)，致力推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱發(fā)展，保障老百姓們“老有所養(yǎng)”。

注：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上產(chǎn)品由富國基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本資料僅為宣傳材料，若有變動(dòng)，請(qǐng)以公司最新發(fā)布公告內(nèi)容為準(zhǔn)。請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀基金的基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書。個(gè)人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國證監(jiān)會(huì)確定的產(chǎn)品名錄為準(zhǔn)?！梆B(yǎng)老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個(gè)人養(yǎng)老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征可能不同，投資人應(yīng)根據(jù)自身年齡、退休日期、收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。（CIS）

（文章來源：中國基金報(bào)）

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