PVDF行業(yè)下游市場(chǎng)需求旺盛 大單資金布局相關(guān)概念股
2023-07-11 07:07:09    證券日?qǐng)?bào)

本報(bào)記者 任世碧


【資料圖】

7月10日,新能源賽道股集體反彈,其中,PVDF(聚偏氟乙烯樹(shù)脂)概念板塊漲幅居首,截至收盤(pán),其整體漲4.41%,跑贏大盤(pán)(漲0.22%)。三美股份漲停,聯(lián)創(chuàng)股份大漲17.34%,永和股份、巨化股份也分別漲7.23%、6.49%。

市場(chǎng)大單資金也開(kāi)始布局PVDF概念股。7月10日,PVDF概念板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈買(mǎi)入態(tài)勢(shì),合計(jì)吸金2.11億元。其中,聯(lián)創(chuàng)股份大單資金凈流入居首,達(dá)到15073.67萬(wàn)元,三美股份、巨化股份、多氟多等3只概念股大單資金凈流入也均在千萬(wàn)元以上。

下半年P(guān)VDF價(jià)格

有望小幅反彈

PVDF是一種新型的氟碳熱塑性樹(shù)脂,具有良好介電性、壓電性、熱電性能,成為目前含氟聚合物中產(chǎn)量位居第二的產(chǎn)品,PVDF應(yīng)用于鋰電池、涂料、注塑、水處理膜、太陽(yáng)能背板膜等領(lǐng)域。

隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)升溫,帶動(dòng)PVDF行業(yè)下游市場(chǎng)需求旺盛,對(duì)板塊反彈提供支撐。7月10日,乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,6月份新能源汽車(chē)市場(chǎng)零售66.5萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)25.2%;今年以來(lái)累計(jì)零售308.6萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)37.3%。此外,據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示,今年前5個(gè)月,我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量為119.2GWh,同比增長(zhǎng)43.5%。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),到2025年全球?qū)τ阡囯娂?jí)PVDF的需求量將超12萬(wàn)噸。

對(duì)此,接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東表示,PVDF在鋰電池中起著粘結(jié)劑、分散劑和電解質(zhì)的重要作用。在政策大力支持下,未來(lái)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望延續(xù)增長(zhǎng),因此PVDF需求有望延續(xù)旺盛勢(shì)頭,進(jìn)而支撐PVDF價(jià)格企穩(wěn)反彈,帶動(dòng)PVDF概念板塊走強(qiáng)。

盡管PVDF需求持續(xù)增長(zhǎng),但今年以來(lái)PVDF價(jià)格回調(diào)整理。根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至7月7日,用于鋰電池的PVDF(HSV900)價(jià)格為16萬(wàn)元/噸,而年初的價(jià)格曾高達(dá)42.5萬(wàn)元/噸,年內(nèi)降幅達(dá)62.35%。

“在當(dāng)前需求恢復(fù)速度相對(duì)緩慢的情況下,下半年P(guān)VDF的價(jià)格主要以震蕩下行為主,短期內(nèi)需求大幅改善的可能較小,但有望小幅反彈。目前隨著價(jià)格逐漸回落至理性區(qū)間后,部分產(chǎn)品因成本高企被替代情況有所緩解,但對(duì)整體市場(chǎng)影響有限,全面恢復(fù)還需等待相關(guān)利好信息?!贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)記者表示。

PVDF企業(yè)

加快新增產(chǎn)能入場(chǎng)布局

談到PVDF企業(yè)紛紛進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)的問(wèn)題,陳靂說(shuō),一方面,在過(guò)去產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲后,行業(yè)產(chǎn)能受到影響出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),各大生產(chǎn)企業(yè)紛紛加快了新增產(chǎn)能的入場(chǎng)布局;另一方面,相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)迅速轉(zhuǎn)型,擁有鋰電級(jí)PVDF生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)迅速將現(xiàn)有光伏、涂料粒料裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電,場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)量持續(xù)提升后,下游需求增速和擴(kuò)產(chǎn)增幅未能匹配,供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變?yōu)楣┻^(guò)于求,市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈,新增產(chǎn)能預(yù)期持續(xù)釋放。

黑崎資本高級(jí)研究員曾盛對(duì)記者表示,雖然今年以來(lái)PVDF價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì),但鋰電池領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)產(chǎn)量增加、原材料成本降低、PVDF需求增加等因素顯示了PVDF的利潤(rùn)率和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力。此外,PVDF市場(chǎng)的進(jìn)口價(jià)格仍處于較高水平,這也提高了PVDF價(jià)格下半年企穩(wěn)回升的可能性。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)能的釋放,鋰電池領(lǐng)域PVDF國(guó)產(chǎn)化率有望大幅提高。

陳靂認(rèn)為,在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛的情況下,帶動(dòng)PVDF需求持續(xù)增長(zhǎng)。在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池月度產(chǎn)量持續(xù)提高的階段,PVDF作為鋰電池不可或缺的組成部分,從2021年至2022年4月份PVDF市場(chǎng)價(jià)格一路上漲,動(dòng)力電池用PVDF曾出現(xiàn)高達(dá)80萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)。但是短期來(lái)看,新企業(yè)入場(chǎng)拖拽市場(chǎng)價(jià)格,場(chǎng)內(nèi)大量新增產(chǎn)能釋放,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,價(jià)格短期內(nèi)難有改善。長(zhǎng)期來(lái)看,在新能源汽車(chē)市場(chǎng)預(yù)期向好的情況下,下半年P(guān)VDF市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)反彈。

對(duì)于PVDF板塊的投資機(jī)會(huì),陳靂表示,目前PVDF板塊估值處于相對(duì)低位,盡管短期內(nèi)去庫(kù)壓力較大,但是反彈預(yù)期仍存,建議關(guān)注技術(shù)改進(jìn)較快、市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)。

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